h4>ESOPs Fornecem uma Variedade de Benefícios Fiscais Significativos para as Empresas e os seus Proprietários. As Regras ESOP são concebidas para assegurar que os Planos beneficiam os empregados de forma justa e ampla

A propriedade dos empregados pode ser realizada de várias maneiras. Os empregados podem comprar acções directamente, recebê-las como bónus, receber opções sobre acções, ou obter acções através de um plano de participação nos lucros. Alguns empregados tornam-se proprietários através de cooperativas de trabalhadores onde todos têm o mesmo voto. Mas de longe a forma mais comum de propriedade dos empregados nos EUA é o ESOP, ou plano de propriedade de acções de empregados. Quase desconhecido até 1974, os ESOP estão agora generalizados; a partir dos dados mais recentes, existem 6.460 planos, abrangendo 14,2 milhões de pessoas.

As empresas podem utilizar os ESOPs para uma variedade de fins. Ao contrário da impressão que se pode obter das contas dos media, os ESOPs quase nunca são utilizados para salvar empresas problemáticas – apenas um punhado de tais planos é criado todos os anos. Em vez disso, os ESOPs são mais frequentemente utilizados para fornecer um mercado para as acções dos proprietários de empresas bem sucedidas, para motivar e recompensar os empregados, ou para tirar partido de incentivos para pedir dinheiro emprestado para adquirir novos activos em dólares antes de impostos. Em quase todos os casos, os ESOPs são uma contribuição para o empregado, e não uma compra pelo empregado.

Regras do ESOP

Um ESOP é uma espécie de plano de benefícios para empregados, semelhante de alguma forma a um plano de participação nos lucros. Numa ESOP, uma empresa cria um fundo fiduciário, para o qual contribui com novas acções das suas próprias acções ou dinheiro para comprar acções existentes. Em alternativa, a ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar acções novas ou existentes, com a empresa a contribuir em dinheiro para o plano de forma a permitir-lhe reembolsar o empréstimo. Independentemente da forma como o plano adquire acções, as contribuições da empresa para o trust são dedutíveis nos impostos, dentro de certos limites. A lei fiscal de 2017 limita as deduções de juros líquidos para as empresas a 30% do EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) durante quatro anos, altura em que o limite diminui para 30% do EBIT (não do EBITDA). Por outras palavras, a partir de 2022, as empresas subtrairão a depreciação e amortização dos seus lucros antes de calcularem os seus pagamentos máximos de juros dedutíveis.

Novos ESOPs alavancados, em que a empresa toma emprestado um montante elevado em relação ao seu EBITDA, podem descobrir que as suas despesas dedutíveis serão inferiores e, por conseguinte, o seu rendimento tributável pode ser mais elevado com esta alteração. Esta alteração não afectará as empresas 100% pertencentes ao SOP, porque não pagam impostos.

As acções do trust são atribuídas a contas individuais de empregados. Embora haja algumas excepções, geralmente todos os empregados a tempo inteiro com mais de 21 anos de idade participam no plano. As atribuições são feitas ou com base na remuneração relativa ou em alguma fórmula mais igualitária. À medida que os empregados acumulam antiguidade com a empresa, adquirem um direito crescente às acções na sua conta, um processo conhecido como aquisição de direitos. Os trabalhadores devem ser adquiridos a 100% dentro de três a seis anos, dependendo se a aquisição é feita de uma só vez (aquisição em penhasco) ou gradual.

Quando os trabalhadores deixam a empresa, recebem as suas acções, que a empresa deve comprar-lhes de volta pelo seu justo valor de mercado (a menos que exista um mercado público para as acções). As empresas privadas devem ter uma avaliação externa anual para determinar o preço das suas acções. Nas empresas privadas, os trabalhadores devem poder votar as acções que lhes são atribuídas em questões importantes, tais como o encerramento ou a relocalização, mas a empresa pode optar por passar por direitos de voto (como para o conselho de administração) em outras questões. Nas empresas públicas, os trabalhadores devem poder votar em todas as questões.

Usos para ESOPs

1. Para comprar as acções de um proprietário cessante: Os proprietários de empresas privadas podem utilizar um ESOP para criar um mercado pronto para as suas acções. Segundo esta abordagem, a empresa pode fazer contribuições em dinheiro deduzíveis nos impostos ao ESOP para comprar as acções de um proprietário, ou pode ter o ESOP a pedir dinheiro emprestado para comprar as acções (ver abaixo).
2. Para pedir dinheiro emprestado a um custo mais baixo depois de impostos: Os ESOP são únicos entre os planos de benefícios na sua capacidade de pedir dinheiro emprestado. O ESOP pede dinheiro emprestado, que utiliza para comprar acções da empresa ou acções de proprietários existentes. A empresa faz então contribuições dedutíveis nos impostos ao ESOP para reembolsar o empréstimo, o que significa que tanto o capital como os juros são dedutíveis.
3. Para criar um benefício adicional para o empregado: Uma empresa pode simplesmente emitir novas acções ou acções de tesouraria para um ESOP, deduzindo o seu valor (até 25% do salário coberto) do rendimento tributável. Ou uma empresa pode contribuir em dinheiro, comprando acções de proprietários públicos ou privados existentes. Nas empresas públicas, que representam cerca de 5% dos planos e cerca de 40% dos participantes no plano, as ESOP são frequentemente utilizadas em conjunto com os planos de poupança dos empregados. Em vez de fazer corresponder as poupanças dos empregados com dinheiro, a empresa faz corresponder as acções de um ESOP, muitas vezes a um nível de correspondência mais elevado.

Major Benefícios Fiscais

ESOPs têm uma série de benefícios fiscais significativos, os mais importantes dos quais são:

1. As contribuições de acções são dedutíveis nos impostos: Isto significa que as empresas podem obter uma vantagem de fluxo de caixa actual através da emissão de novas acções ou acções de tesouraria para o ESOP, embora isto signifique que os proprietários existentes serão diluídos.
2. As contribuições em dinheiro são dedutíveis: Uma empresa pode contribuir em numerário numa base discricionária de ano para ano e beneficiar de uma dedução fiscal, quer a contribuição seja utilizada para comprar acções dos actuais proprietários ou para constituir uma reserva em numerário no ESOP para utilização futura.
3. As contribuições utilizadas para reembolsar um empréstimo que o ESOP contrai para comprar acções da empresa são dedutíveis nos impostos: O ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar acções existentes, novas acções, ou acções da tesouraria. Independentemente da utilização, as contribuições são dedutíveis, o que significa que o financiamento ESOP é feito em dólares antes de impostos.
4. Os vendedores de uma empresa C podem obter um adiamento de impostos: Nas empresas C, uma vez que o ESOP detenha 30% de todas as acções da empresa, o vendedor pode reinvestir o produto da venda em outros títulos e adiar qualquer imposto sobre o ganho.
5. Em empresas S, a percentagem de propriedade detida pelo ESOP não está sujeita ao imposto sobre o rendimento a nível federal (e normalmente também a nível estadual): Isto significa, por exemplo, que não há imposto sobre o rendimento sobre 30% dos lucros de uma empresa S com uma ESOP detentora de 30% das acções, e nenhum imposto sobre os lucros de uma empresa S totalmente detida pela sua ESOP. Note-se, contudo, que o ESOP ainda tem de obter uma parte proporcional de quaisquer distribuições que a empresa faça aos proprietários.

li> Dividendos são dedutíveis nos impostos: Os dividendos razoáveis utilizados para reembolsar um empréstimo ESOP, transmitidos aos empregados, ou reinvestidos pelos empregados em acções da empresa são dedutíveis nos impostos.

6. Os empregados não pagam impostos sobre as contribuições para o ESOP, apenas a distribuição das suas contas, e depois a taxas potencialmente favoráveis: Os empregados podem renovar as suas distribuições num IRA ou outro plano de reforma ou pagar imposto corrente sobre a distribuição, sendo quaisquer ganhos acumulados ao longo do tempo tributados como ganhos de capital. A parte do imposto sobre o rendimento das distribuições, no entanto, está sujeita a uma penalização de 10% se feita antes da idade normal da reforma.

Notem que todos os limites de contribuição estão sujeitos a certas limitações, embora estas raramente constituam um problema para as empresas.

Cavernas

Como estes benefícios fiscais são atractivos, existem, no entanto, limites e inconvenientes. A lei não permite que os ESOPs sejam utilizados em parcerias e na maioria das empresas profissionais. As ESOPs podem ser utilizadas em sociedades S, mas não se qualificam para o tratamento de rollover discutido acima e têm limites de contribuição mais baixos. As empresas privadas devem readquirir acções de empregados cessantes, e isto pode tornar-se uma despesa importante. O custo da criação de um ESOP é também substancial – talvez 40.000 dólares para os planos mais simples em pequenas empresas e a partir daí. Sempre que são emitidas novas acções, o stock dos proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada em relação aos benefícios fiscais e de motivação que um ESOP pode proporcionar. Finalmente, as ESOPs só melhorarão o desempenho empresarial se combinadas com oportunidades de participação dos empregados nas decisões que afectam o seu trabalho.

Este artigo é sobre as ESOPs nos EUA, que seguem as leis específicas dos impostos e planos de reforma dos EUA. Um plano de benefícios num outro país chamado ESOP pode ser muito diferente. Por exemplo, um “ESOP” na Índia é um plano de opções sobre acções, que nada tem a ver com um ESOP.

Para uma orientação em comprimento de livro sobre como funcionam os ESOPs, ver Understanding ESOPs.

Para um infográfico que explique visualmente os ESOPs, ver How an ESOP Works at ESOPinfo.org.