Der Mitarbeiter des Nationalen Sicherheitsrates Oliver North und seine Sekretärin Fawn Hall beginnen mit dem Schreddern von Dokumenten, die ihre Beteiligung an einer Reihe von illegalen Aktivitäten in Bezug auf den Verkauf von Waffen an den Iran und die Abzweigung des Erlöses an eine nicaraguanische Rebellengruppe aufgedeckt hätten. Am 25. November wurde North gefeuert, aber Hall fuhr fort, ihm Dokumente zuzuschanzen, indem sie sie in ihren Rock und ihre Stiefel stopfte. Der Iran-Contra-Skandal, wie er später genannt wurde, wurde zu einer Peinlichkeit und einem klebrigen juristischen Problem für die Reagan-Administration.

Nur sechs Jahre zuvor war der Iran zu einem Feind der Vereinigten Staaten geworden, nachdem er Geiseln in der US-Botschaft in Teheran genommen hatte. Damals hatte Ronald Reagan wiederholt darauf bestanden, dass die Vereinigten Staaten niemals mit Terroristen verhandeln würden. Als die Enthüllung auftauchte, dass seine Top-Beamten im Nationalen Sicherheitsrat damit begonnen hatten, Waffen an den Iran zu verkaufen, war das ein Public-Relations-Desaster.

Während der im Fernsehen übertragenen Iran-Contra-Anhörungen erfuhr die Öffentlichkeit, dass das Geld für die Waffen zur Unterstützung der Contras in Nicaragua geschickt wurde, trotz des Boland-Amendments des Kongresses, das die US-Hilfe für die Contras ausdrücklich verbot. Obwohl die kommunistischen Sandinisten in Nicaragua rechtmäßig gewählt worden waren, versuchte die Reagan-Administration, sie durch die Unterstützung der Contras, einer antikommunistischen Gruppe, zu verdrängen.

Während der Iran-Contra-Anhörungen behauptete North, dass die gesamte Reagan-Administration von dem illegalen Plan gewusst habe. Nachdem er zugegeben hatte, den Kongress belogen zu haben, wurde er wegen Schredderns von Dokumenten, Behinderung der Justiz und illegaler Beschaffung eines Sicherheitszauns für sein eigenes Haus verurteilt. Er erhielt eine leichte Strafe in Form einer Geldstrafe, Bewährung und gemeinnütziger Arbeit.

Ein Jahr später, im Juli 1990, stimmte ein Berufungsgericht mit 2:1 Stimmen dafür, seine Verurteilung aufzuheben, mit der Begründung, dass einige der Beweise von Aussagen stammen könnten, die der Kongress in seinen eigenen Anhörungen zu dieser Angelegenheit entlastet hatte. Präsident Reagan und Vizepräsident George Bush behaupteten, dass sie keine Kenntnis von dem Schema hatten.