Was ist ein Stiftungsfonds?

Ein Stiftungsfonds ist eine Art Investmentfonds, der von einer gemeinnützigen Organisation gehalten wird und aus dem regelmäßig Beträge entnommen werden, um sowohl allgemeine als auch spezielle Bedürfnisse zu befriedigen. Der Fonds besteht aus der Anzahl der getätigten Investitionen sowie den Erträgen aus diesen Investitionen.

Erläuterung

• Die Stiftungsfonds werden hauptsächlich durch Spenden finanziert. Die Fonds haben spezifische Richtlinien bezüglich Investitionen, Entnahmen sowie der Verwendung der Mittel. Normalerweise sehen die Richtlinien vor, dass die ursprüngliche Investition, das so genannte Kapital, unangetastet bleibt und nur die Investitionserträge für den Betrieb der gemeinnützigen Organisation entnommen werden können.
• Bei den meisten großen Fonds ist es erlaubt, einen Teil des Kapitalbetrags nach einem bestimmten Zeitraum zu entnehmen. In einem solchen Fall bleiben die Spenden länger im Fonds investiert und erhöhen so den Wert des Fonds. Die Fonds werden meist von Portfoliomanagern verwaltet.

Merkmale

• Der Stiftungsfonds ist ein Fonds, der von gemeinnützigen Organisationen wie Krankenhäusern, Schulen und so weiter gehalten wird.
• Er wird durch Spenden finanziert. Die Spenden können entweder spezifisch oder allgemein sein.
• Es gibt Richtlinien bezüglich der Entnahme des Kapitalbetrags, der Verwendung der Mittel und der Investitionen in den Fonds.
• Der Fonds besteht sowohl aus dem Kapitalbetrag als auch aus den Erträgen, die aus diesem Kapital erwirtschaftet werden.

Wie funktioniert es?

1. Diese werden von gemeinnützigen Organisationen gehalten, um ihren täglichen Betrieb sowie alle spezifischen Bedürfnisse zu erfüllen, und solche Fonds arbeiten als finanzielle Unterstützung für solche Organisationen. Die Beiträge zum Fonds werden in Form von Spenden geleistet. Solche Spenden bilden somit einen Teil des Fonds und werden investiert.
2. Der Fonds generiert Erträge, die für den Betrieb und die Ziele der Organisation verwendet werden. Es gibt unterschiedliche Richtlinien für die spätere Entnahme aus dem Fonds. Einige Fonds können es erlauben, den Kapitalbetrag nach einer bestimmten Zeit zu entziehen. Auf der anderen Seite gibt es Fonds, die eine Entnahme des Kapitalbetrags überhaupt nicht zulassen. Daher muss man einen Blick auf die Fondsrichtlinien werfen, um die Entnahmebedingungen zu verstehen.

Beispiel für einen Stiftungsfonds

Betrachten wir das reale Beispiel von Harvard, der University of Texas, Princeton und Stanford, die im Jahr 2017 Stiftungsfonds mit einem Betrag von mehr als 25 Millionen US-Dollar besaßen. Der Fonds stand in der Kritik, da, obwohl solch riesige Beträge in den Fonds lagen, die Studiengebühren stiegen.

Komponenten des Endowment Fund

#1 – Investitionspolitik

Sie enthält Richtlinien zu Investitionen, die von einem Manager getätigt werden können, und seine erwartete Vorgehensweise bei der Durchführung solcher Investitionen.

#2 – Entnahmepolitik

Dieser Teil enthält die Angaben zu dem Betrag, der aus dem Fonds entnommen werden darf, und zu dem Zeitintervall, in dem solche Entnahmen vorgenommen werden können.

#3 – Nutzungspolitik

Sie enthält Richtlinien zu den Zwecken, für die der Fonds genutzt werden darf, und soll auch sicherstellen, dass für diese Zwecke keine Abweichung vorgenommen wird.

Arten von Stiftungsfonds

#1 – Zweckgebundene Fonds

Bei solchen Fonds werden vom Spender Einschränkungen für die Verwendung der Spendengelder für einen bestimmten Zweck festgelegt. So können die Mittel einer solchen Spende nur für den vom Spender festgelegten Zweck verwendet werden.

#2 – Uneingeschränkte Fonds

Bei diesen Fonds gibt es keine Beschränkung oder Einschränkung für die Verwendung der Mittel. Infolgedessen kann die Organisation die Erträge auf jede Art und Weise verwenden, die ihren Richtlinien entspricht, um ihre Ziele zu erreichen.

#3 – Quasi-Endowment Funds

Solche Fonds unterliegen Beschränkungen, die nicht von den Spendern, sondern von der Leitung der Organisation ausgehen, und sind dazu bestimmt, auf lange Zeit Erträge zu erwirtschaften. Es gibt Beschränkungen hinsichtlich der Verwendung des Kapitals sowie der Ertragsteile des Fonds, und auf diese kann nur gemäß den Anweisungen des leitenden Organs zugegriffen werden.

#4 – Term Endowment Funds

Diese Fonds enthalten eine Bedingung, dass der Kapitalbetrag oder ein Teil davon erst nach Ablauf einer bestimmten Zeit oder dem Eintreten eines bestimmten Ereignisses, wie vom Spender entschieden, verwendet werden kann. Nach Ablauf der vom Spender auferlegten zeitlichen Begrenzung steht es der Organisation frei, die Fondsbeträge nach eigenem Ermessen zu verwenden.

Vorteile

• Der Fonds hilft der Organisation bei der Erreichung ihrer Ziele, indem er als finanzielle Unterstützung dient.
• Der Fonds wird von professionellen Managern verwaltet, die bei der Verwaltung des Fonds die nötige Sorgfalt walten lassen.
• Er fungiert als regelmäßige Einnahmequelle für die Organisation.
• Der Fonds bietet zusätzliche Unterstützung für den jährlichen Fonds der Organisation.
• Der Erlös des Fonds kann von der Organisation für verschiedene Programme verwendet werden.

Nachteile

• Die Beiträge, die durch spezifische Spenden geleistet werden, können nur für begrenzte Zwecke verwendet werden.
• Es kann Einschränkungen für die Entnahme der Gelder geben, was manchmal den Betrieb behindert.

Fazit

Diese werden von gemeinnützigen Organisationen gehalten, und es kann unterschiedliche Richtlinien für jeden solchen Fonds geben. Jedoch trägt jeder dieser Fonds zum Wachstum der Organisation bei, für die sie geschaffen wurden.

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