Unter einer Unternehmensveräußerung versteht man den Prozess der Veräußerung von Geschäftsvermögenswerten, einschließlich Produktlinien, Dienstleistungen, Tochtergesellschaften, Geschäftseigentum oder sogar eines ganzen Unternehmens.
Erfahren Sie mehr über die Unternehmensveräußerung, warum sie verwendet wird und was damit verbunden ist.
Was ist eine Unternehmensveräußerung?
Unter einer Unternehmensveräußerung versteht man den Verkauf eines Unternehmenswertes in der Hoffnung, dass er für jemand anderen mehr wert ist als für das Unternehmen zum Zeitpunkt der Veräußerung. Manchmal wird die Veräußerung als Teil eines Konkurses verlangt, oder sie kann von einem Gericht angeordnet werden, um den Wettbewerb auf dem Markt sicherzustellen.
- Alternativer Name: Divestment
Wie funktioniert die Unternehmensveräußerung?
Vielleicht hat Ihr Unternehmen ein Produkt, das einfach kein Geld einbringt. Anstatt es loszuwerden, stecken Sie mehr Geld ins Marketing und versuchen, die richtigen Kunden zu finden. Aber mehr Ressourcen in etwas zu stecken, das offensichtlich nicht funktioniert, ist in der Regel eine schlechte Idee.
Es gibt eine natürliche Voreingenommenheit gegenüber Verlusten, die man den Trugschluss der versunkenen Kosten nennt und die Menschen dazu bringt, mehr Ressourcen in den Versuch zu stecken, einen Verlust zu verhindern, als logisch klug oder vernünftig ist. Eine Desinvestition erfordert, dass man diese Neigung überwindet.
Stattdessen könnte man in Erwägung ziehen, die Produktlinie ganz zu veräußern. Keine verschwenderischen Marketingausgaben mehr, keine Produktionskosten für ein Produkt, das sich nicht verkauft, kein Lagerbestand mehr, der sich nicht bewegt.
Die Trennung von einem Produkt, die zunächst wie ein Verlust erscheint, erweist sich als Nettovorteil, da Sie Zeit und Ressourcen freisetzen, um Ihr Geschäft auf Dinge zu konzentrieren, die Ihre Kunden tatsächlich wollen und bereit sind, dafür zu bezahlen.
Entscheidungen über Unternehmensverkäufe sollten nicht aus Verzweiflung getroffen werden, sondern als Teil Ihrer laufenden Finanzplanung.
Setzen Sie sich regelmäßig mit Ihren Steuer- und Finanzexperten zusammen und betrachten Sie Ihr gesamtes Unternehmen. Was läuft gut, und was nicht? Suchen Sie nach Stellen, an denen Sie Ihre Verluste in den Teilen des Unternehmens, die nicht so gut laufen, reduzieren können.
Arten von Unternehmensveräußerungen
Unternehmen trennen sich immer wieder von Vermögenswerten, und zwar aus einer Vielzahl von Gründen. Einige der häufigsten Gründe, warum sich Unternehmen von Vermögenswerten trennen, sind:
Bargeld erhalten. Ein Unternehmen könnte einige Vermögenswerte verkaufen, um ein Cashflow-Problem zu lösen. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen, das Geld braucht, einige Geräte oder geistiges Eigentum (Urheberrecht, Marke oder Patent), das es besitzt, verkaufen oder lizenzieren.
Verkauf von Tochtergesellschaften. Einige Unternehmen haben andere kleinere Unternehmen als Tochtergesellschaften aufgekauft. Der Verkauf oder die Ausgliederung einer Tochtergesellschaft kann sinnvoll sein, wenn das Unternehmen entscheidet, dass die Tochtergesellschaft nicht gut funktioniert oder wenn das Tochtergeschäft nicht gut zum Rest des Unternehmens passt.
Verkauf unterdurchschnittlicher Vermögenswerte. Dies ist wahrscheinlich die häufigste Art der Unternehmensveräußerung, und der häufigste zu veräußernde Vermögenswert ist in der Regel ein Produkt oder eine Dienstleistung, die nicht gut läuft. Es wird immer Produkte oder Dienstleistungen geben, die besser laufen, und einige, die nicht so gut laufen. Diejenigen loszuwerden, die nicht funktionieren, gibt Ihnen mehr Zeit, sich auf die Produkte oder Dienstleistungen zu konzentrieren, die funktionieren und die höchsten Gewinne einbringen.
Schließen von Standorten. Manchmal wächst ein Unternehmen zu schnell und fügt zu schnell zu viele Standorte hinzu. Es kann notwendig sein, einige dieser Standorte zu schließen, wenn die Kundennachfrage einfach nicht hoch genug ist, um die Kosten zu decken.
Konkurs. Unternehmen, die sich im Konkursverfahren befinden, müssen oft das gesamte Unternehmen oder Teile davon verkaufen. Eine Art von Unternehmensinsolvenz ist Chapter 7. Der Konkurs nach Kapitel 7 ist der Prozess der Liquidierung (Verkauf) und Schließung eines Unternehmens. Dabei wird das gesamte Vermögen des Unternehmens verkauft. Andere Arten von Unternehmensinsolvenzen (z. B. Chapter 11 Reorganisation) können die Liquidation einiger Vermögenswerte beinhalten.
Geschäftsveräußerung. Eine Geschäftsveräußerung kann auch den Verkauf und die Schließung des gesamten Unternehmens beinhalten.
Lohnt sich eine Geschäftsveräußerung?
Sofern Sie nicht aufgrund einer Insolvenz zu einer Geschäftsveräußerung gezwungen sind, haben Sie Zeit zu entscheiden, was Sie wann veräußern möchten. Hier sind einige Schritte, die Sie unternehmen sollten, wenn Sie eine Veräußerung in Betracht ziehen.
Betrachten Sie die Vermögenswerte. Betrachten Sie die Aktivseite der Bilanz Ihres Unternehmens. Die Vermögenswerte, die dem Bargeld am nächsten sind (genannt Umlaufvermögen), lassen sich am einfachsten und schnellsten verkaufen.
Bestimmen Sie Ihren Break-Even. Führen Sie eine Break-even-Analyse für Vermögenswerte, Produkte oder Standorte durch, die Sie in Betracht ziehen. Sind Sie bei einem bestimmten Produkt nahe am Break-even-Punkt? Wenn ja, sollten Sie vielleicht an diesem Produkt festhalten.
Betrachten Sie den Produktlebenszyklus. Der Lebenszyklus ist der Prozess, den ein Produkt von der Einführung über das Wachstum und die Reife bis hin zum Niedergang durchläuft. Der beste Zeitpunkt, sich von einem Produkt zu trennen, kann sein, wenn es gerade seine Reife erreicht hat und im Niedergang begriffen ist.
Bewerten Sie die Rentabilität. Führen Sie eine Rentabilitätskennzahlanalyse für bestimmte Produkte oder Teile Ihres Unternehmens durch. Eine gute Rentabilitätskennzahl ist die Rohertragsmarge – der Vergleich des Rohertrags mit dem Umsatzvolumen. Je höher die Rohertragsmarge, desto besser für das Unternehmen.
Blicken Sie in die Zukunft. Berücksichtigen Sie temporäre vs. permanente Probleme. Eine temporäre Situation zu lösen, indem man etwas verkauft, das dauerhaft aus dem Unternehmen verschwinden wird, ist vielleicht nicht die beste Lösung für das Problem. Es ist besser, bei der Veräußerung diszipliniert vorzugehen und den langfristigen Nutzen im Auge zu behalten.
Bei all diesen Analysen suchen Sie nach Produkten, Dienstleistungen und Unternehmensteilen, die aus den am schlechtesten abschneidenden Aktiva den höchsten Geldbetrag einbringen. Sie wollen nicht etwas loswerden, das gut läuft, aber Sie werden auch nicht viel für etwas bekommen, das nicht gut läuft. Das ist ein Kompromiss, den Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie Ihre Vorgehensweise planen.
Key Takeaways
- Unternehmensveräußerung ist der Prozess, bei dem man sich von Geschäftsvermögen trennt, wie z.B. von Immobilien, Produktlinien, Tochtergesellschaften oder sogar einem ganzen Unternehmen.
- Ein Unternehmen kann sich aus vielen Gründen trennen. Oft ist es eine Technik, die verwendet wird, um Bargeld zu beschaffen oder schlecht funktionierende Aspekte des Unternehmens zu eliminieren. Manchmal ist eine Veräußerung das Ergebnis eines Konkurses.
- Bevor ein Geschäftsinhaber veräußert, sollte er die Finanzen des Unternehmens gründlich bewerten, um festzustellen, welche Aspekte des Unternehmens funktionieren und welche nicht.