É difícil identificar factores específicos que influenciam o mercado como um todo. O mercado de acções é um sistema complexo e inter-relacionado de grandes e pequenos investidores que tomam decisões descoordenadas sobre uma enorme variedade de investimentos. “O mercado”, por assim dizer, não é uma entidade viva. Pelo contrário, é apenas uma abreviatura para os valores colectivos das empresas individuais.

Existem princípios económicos básicos que podem ajudar a explicar quaisquer movimentos do mercado para cima e para baixo, e com experiência e dados, existem indicadores mais específicos que os especialistas do mercado identificaram como sendo significativos.

Os Princípios Básicos: Oferta e procura

Numa economia de mercado, qualquer movimento de preços pode ser explicado por uma diferença temporária entre o que os fornecedores estão a fornecer e o que os consumidores estão a exigir. É por esta razão que os economistas dizem que os mercados tendem para o equilíbrio, onde a oferta é igual à procura. É assim que funciona com os stocks; a oferta é a quantidade de acções que as pessoas querem vender, e a procura é a quantidade de acções que as pessoas querem comprar.

Se houver um maior número de compradores do que de vendedores (mais procura), os compradores licitam os preços dos stocks para atrair os vendedores a livrarem-se deles. Inversamente, um maior número de vendedores licita para baixo o preço das acções na esperança de atrair compradores para a compra.

Individualmente, instrumentos de segurança como acções e obrigações dependem do desempenho da entidade emissora (empresa ou governo) e da probabilidade de a entidade ser mais valorizada no futuro (acções) ou ser capaz de pagar as suas dívidas (obrigações).

Indicadores de Mercado Amplamente Aceites

Isto levanta uma nova questão: O que cria mais compradores ou mais vendedores?

Confiança na estabilidade dos investimentos futuros desempenha um papel significativo na subida ou descida dos mercados. Os investidores são mais propensos a comprar acções se estiverem convencidos de que as suas acções irão aumentar de valor no futuro. Se, contudo, houver uma razão para acreditar que as acções terão um mau desempenho, há frequentemente mais investidores a procurar vender do que a comprar. Os eventos que afectam a confiança dos investidores incluem:

• Guerras ou outros conflitos
• Concertos sobre inflação ou deflação
• Política fiscal e monetária do governo
• Mudanças tecnológicas
• Desastres naturais/flutuações climáticas extremas
• Dados de desempenho corporativos ou governamentais

Por exemplo, o maior decréscimo de um dia na história da Média Industrial Dow Jones (DJIA) teve lugar a 16 de Março de 2020. O mercado “perdeu” (negociado em baixa) 324,89 pontos, quase 12% do seu valor. Este movimento é atribuído à pandemia COVID-19, que criou uma grande incerteza sobre o futuro. Portanto, o mercado tinha muito mais vendedores do que compradores.

As taxas de juro também são consideradas como tendo um papel importante na avaliação de qualquer acção ou obrigação. Há várias razões para isto, e há algum debate sobre o que é mais importante. Primeiro, as taxas de juro afectam quanto investidores, bancos, empresas, e governos estão dispostos a pedir empréstimos, afectando assim quanto dinheiro é gasto na economia. Além disso, a subida das taxas de juro torna certos investimentos “mais seguros” (nomeadamente os Tesouros dos EUA) uma alternativa mais atractiva às acções.