O que é a Análise de Sensibilidade?

Análise de Sensibilidade é a utilização de múltiplos cenários hipotéticos para modelar uma gama de resultados possíveis. A técnica é utilizada para avaliar decisões empresariais alternativas, empregando diferentes pressupostos sobre variáveis. Por exemplo, um analista financeiro poderia examinar os níveis potenciais de lucro que podem ser alcançados como resultado de um investimento em maquinaria, alterando o nível de procura esperado, os custos de material, a percentagem de inactividade do equipamento, os custos de tripulação, e o valor residual do equipamento.

Como outro exemplo, um analista está a modelar a gama de resultados de lucro para uma futura aquisição de equipamento. Uma questão potencial é que o equipamento pode ser substituído por um novo modelo de equipamento, o que pode reduzir o seu valor de revenda. Consequentemente, o analista efectua uma análise de sensibilidade que modela a rentabilidade do investimento ao longo da vida útil, assumindo uma gama de possíveis valores de revenda no final do período de utilização projectado para o equipamento.

Um aspecto particularmente útil da análise de sensibilidade é localizar as variáveis que podem ter um impacto invulgarmente grande no resultado da análise. O decisor pode então avaliar a probabilidade de as variáveis sofrerem alterações significativas. O resultado é uma melhor compreensão dos riscos associados a um investimento.

Uma forma de criar uma análise de sensibilidade é agregar variáveis em três cenários, que são o pior caso, o caso mais provável, e o melhor caso. A probabilidade de ocorrência para as variáveis utilizadas nestes três casos agrupa as variáveis de maior probabilidade no caso mais provável.

Problemas com Análise de Sensibilidade

Um problema potencial com a análise de sensibilidade é que esta é conduzida utilizando dados históricos, que podem não se aplicar exactamente a previsões futuras.

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