Formule de calcul du résultat d’exploitation
La formule du résultat d’exploitation (également appelée formule EBIT) est une formule de rentabilité qui aide à calculer les bénéfices d’une entreprise générés par ses activités principales. Cette formule est un outil de décision permettant à un investisseur de calculer le montant du revenu brut qui se traduira finalement par un bénéfice pour une entreprise. Le bénéfice d’exploitation peut être calculé en déduisant le coût des marchandises vendues et les dépenses d’exploitation du revenu total.
Mathématiquement, le revenu d’exploitation peut être calculé à l’aide de deux méthodes
Méthode 1
Méthode 2
Alternativement, la formule du résultat d’exploitation peut également être calculée en rajoutant les charges d’intérêts et les impôts au résultat net (ajusté des produits et charges hors exploitation), ce qui est mathématiquement représenté comme suit :
Étapes de calcul du revenu d’exploitation
Méthode 1
Pour la première méthode, le calcul peut se faire selon les quatre étapes simples suivantes :
Etape 1 : Il faut d’abord noter le total des recettes à partir du compte de résultat. Par exemple, dans une entreprise de fabrication, le revenu total sera calculé en multipliant le nombre d’unités produites avec le prix moyen par unité.
Revenu total = Nombre d’unités produites * Prix moyen par unité
Étape 2 : Maintenant, le coût des marchandises vendues est également disponible dans le compte de profits et pertes. Il est calculé en ajoutant l’achat de matières premières pendant la période comptable au stock initial et en déduisant ensuite le stock final.
Coût des marchandises vendues = Stock initial + Achat de matières premières – Stock final
Étape 3 : Maintenant, les dépenses d’exploitation sont également recueillies dans le compte de profits et pertes. Il comprend divers coûts directs et indirects comme le coût de la main-d’œuvre, l’amortissement, les frais administratifs, etc.
Étape 4 : Enfin, l’EBIT est obtenu en déduisant les valeurs dérivées à l’étape 2 et à l’étape 3 de la valeur de l’étape 1, comme indiqué ci-dessous.
REBIT = Recettes totales – Coût des marchandises vendues – Charges d’exploitation
Méthode 2
En revanche, les quatre étapes suivantes aident au calcul du résultat d’exploitation en utilisant la méthode alternative :
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Étape 1 : Il faut d’abord saisir le revenu net, qui est facilement disponible dans le compte de résultat sous forme de poste. Assurez-vous que les produits (déduits) et les charges (rajoutées) hors exploitation ont été ajustés, car ils ne font pas partie de l’opération principale.
Étape 2 : Maintenant, la charge d’intérêt est également disponible dans le compte de résultat. Elle est le produit du taux d’intérêt effectif et de l’encours des emprunts sur l’ensemble de l’année.
Étape 3 : Maintenant, les impôts sont également collectés dans le compte de résultat.
Étape 4 : Enfin, l’EBIT est obtenu en rajoutant les valeurs obtenues à l’étape 2 et à l’étape 3 à la valeur de l’étape 1, comme indiqué ci-dessous.
EBIT = Résultat net + Charges d’intérêts + Impôts
Exemples de calcul du résultat d’exploitation
Voyons quelques exemples simples à avancés de l’EBIT pour mieux le comprendre.
Exemple #1
Envisageons un exemple de calcul de l’EBIT pour une société appelée ABC Limited, dont l’activité consiste à fabriquer des patins à roulettes personnalisés pour les patineurs professionnels et amateurs. À la fin de l’exercice, l’entreprise a généré 150 000 $ de recettes totales ainsi que les dépenses suivantes.
Dans la capture d’écran ci-dessous se trouvent les données utilisées pour le calcul du résultat d’exploitation
Pour le calcul du revenu d’exploitation, nous utiliserons d’abord les valeurs suivantes.
Coût des marchandises vendues
Revenu net
Donc, Revenu net = 41 000 $
Le revenu net d’ABC Limited à la fin de l’exercice s’élevait à 41 000 $.
Maintenant, l’utilisation de la première méthode pour calculer le revenu d’exploitation est la suivante –
i.e. EBIT = 150 000 $ – 70 000 $ – 25 000 $
L’EBIT sera de –
Donc, EBIT = 55 000 $
Maintenant, nous allons faire le calcul du résultat d’exploitation en utilisant la deuxième méthode mentionnée ci-dessus.
C’est-à-dire EBIT = 41 000 $ + 10 000 $ + 4 000 $
L’EBIT sera de –
Donc, EBIT = 55 000 $
Exemple #2 (Apple Inc)
Prenons l’exemple réel du rapport annuel d’Apple Inc en date du 29 septembre 2018. On dispose des informations suivantes :
Le calcul du revenu d’exploitation sera le suivant –
C’est pourquoi,
- LE BÉNÉFICE (en millions) = Revenu net + Intérêts débiteurs + Impôts – Revenu non opéra. Income
- EBIT = 59 531 $ + 3 240 $ + 13 372 $
Le bénéfice d’exploitation sera –
- EBIT = 70 898 $
Calculateur du revenu d’exploitation
Vous pouvez utiliser le calculateur d’EBIT suivant .
Revenu total
Coût des marchandises. vendus
Dépenses d’exploitation
Formule du revenu d’exploitation =
Résultat d’exploitation Formule de calcul du revenu =
| Formule du résultat d’exploitation = | Revenu total – Coût des marchandises vendues – Charges d’exploitation | 0 – 0 – 0 – 0 = | 0 |
Pertinence et utilisation
L’EBIT est fondamentalement une mesure de rentabilité qui permet d’évaluer les performances d’une entreprise et qui est calculé en mesurant le bénéfice avant le paiement des intérêts aux prêteurs ou créanciers et des impôts au gouvernement. Il s’agit d’un calcul de rentabilité qui est mesuré en termes de dollars et non en pourcentages comme la plupart des autres termes financiers.
Cependant, il reste une limitation de la formule du résultat d’exploitation qui est particulièrement utile pour comparer des entreprises similaires dans le même secteur. Étant donné que la formule EBIT ne mesure le bénéfice qu’en termes de montant en dollars, les investisseurs et autres utilisateurs financiers ont généralement du mal à utiliser cette métrique pour comparer des entreprises de taille différente (petite & entreprise moyenne, entreprise moyenne et grande entreprise) à travers l’industrie.
Calculer le résultat d’exploitation dans Excel (avec modèle)
Prenons maintenant l’exemple des états financiers publiés d’Apple Inc. pour les trois dernières périodes comptables. Sur la base des informations financières accessibles au public, le résultat d’exploitation (en dollars) d’Apple Inc. peut être calculé pour les exercices comptables 2016 à 2018.
Dans la capture d’écran ci-dessous se trouvent les données pour le calcul de l’EBIT en utilisant les deux formules mentionnées ci-dessus.
Calcul du revenu d’exploitation à l’aide de la première formule.
EBIT = Recettes totales – Coût des marchandises vendues – Charges d’exploitation
Donc, l’EBIT du 29 septembre 2018 sera –
De même, nous allons calculer l’EBIT pour le 30 sept. 2017 et le 24 sept. 2016
Calcul du résultat d’exploitation à l’aide de la deuxième formule.
EBIT = Résultat net + Charges d’intérêts + Impôts
Donc le revenu du 29 sept. 2018 sera –
De la même manière, nous allons calculer l’EBIT du 30 sept. 2017 et du 24 sept. 2016
D’après le tableau ci-dessus, on constate que l’EBIT d’Apple Inc. en dollars a augmenté au cours de la période, ce qui est un signe positif pour l’entreprise.
Articles recommandés
Ceci a été un guide sur la formule du résultat d’exploitation. Ici, nous discutons comment calculer le résultat d’exploitation en utilisant des exemples pratiques ainsi que des modèles excel téléchargeables. Vous pouvez en apprendre davantage sur l’analyse financière en lisant les articles suivants –
- Calculer le flux de trésorerie d’exploitation
- L’EBITDA LTM
- EBIT contre le revenu net
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