Cette année a été marquée par une foule de tentatives de rachat entre certaines des plus grandes entreprises du monde. Après une cour ardue, Anheuser Busch Inbev SA (NYSE : BUD) a accepté d’acheter son rival SABMiller plc (OTC : SBMRY) pour un montant de 104 milliards de dollars en principe. L’opération qui représentera la plus importante jamais réalisée pour l’industrie de la bière.

La semaine dernière également, Dell Inc. et EMC Corporation (NYSE EMC) leur propre projet de fusion dans le cadre d’une opération d’une valeur de 67 milliards de dollars. Si elle est approuvée, l’acquisition d’EMC par Dell sera la plus grande acquisition jamais réalisée dans le secteur de la technologie.

Ce n’est pas la première fois que des entreprises sont prêtes à dépenser de grosses sommes pour acquérir des rivaux et étendre leur part de marché. En fait, la méga-opération d’Anheuser Busch cassera tout juste le top 3 des plus grandes fusions de l’histoire du marché une fois approuvée.

1. Vodafone acquiert Mannesman

La plus grande transaction M&A de l’histoire, la société britannique Vodafone AirTouch PLC, désormais connue sous le nom de Vodafone Group Plc (NASDAQ : VOD), a acquis l’allemand Mannesmann en février 2000. L’opération, d’un montant de 180,95 milliards de dollars, a suscité la résistance de la majorité des Allemands qui craignaient que des rachats comme celui-ci ne sonnent le glas des entreprises allemandes. L’acquisition de Vodafone a fait de l’entreprise le plus grand opérateur mobile du monde et a donné le ton des futures fusions et guerres de prix au sein de l’espace des télécommunications.

2. AOL achète Time Warner

Cette année a marqué le 15e anniversaire de la fusion AOL/Time Warner, la deuxième plus grande transaction de l’histoire. L’opération de 164 milliards de dollars n’a peut-être pas réussi à être la plus précieuse, mais l’acquisition de Time Warner par AOL en janvier 2000 figure en tête de liste des fusions les plus importantes jamais réalisées. Cette union tumultueuse n’a duré que 9 ans, Time Warner Inc. (NYSE : TWX) se séparant d’AOL, Inc., qui se détériorait rapidement, en tant que société indépendante, le 9 décembre 2009.

3. Verizon prend le contrôle de l’unité sans fil

En troisième position, on trouve la très recherchée prise de contrôle de Verizon Wireless par Verizon Communications Inc. ‘s (NYSE : VZ) auprès de Vodafone Group plc. (NASDAQ : VOD). Pendant près d’une décennie, Verizon s’est efforcé d’acquérir la participation de 45 % de Vodafone dans Verizon Wireless et les efforts de l’entreprise ont finalement abouti en septembre 2013. La société de télécommunications américaine a accepté de payer 130 milliards de dollars pour prendre le contrôle total de son unité sans fil, qui rapportait environ 21,8 milliards de dollars par an. L’accord a donné à Verizon la force financière dont il avait besoin pour augmenter ses investissements dans de meilleures infrastructures et accroître sa compétitivité sur les marchés américains.

4. Le rachat hostile de Warner-Lambert par Pfizer

Le géant pharmaceutique Pfizer Inc. (NYSE : PFE) est entré dans l’histoire en l’an 2000 en scellant un accord de 90 milliards de dollars avec Warner-Lambert Co. Le montant de l’achat de Pfizer a été éclipsé par les trois mois de drame qui ont précédé la transaction, ce qui a conduit beaucoup de gens à considérer cette prise de contrôle comme l’une des plus hostiles de l’histoire. Warner-Lambert devait initialement être rachetée par American Home Products Corp, mais l’entreprise de biens de consommation s’est retirée de l’affaire avec 1,8 milliard de dollars de frais de rupture.8 milliards de dollars de frais de rupture, l’un des plus gros paiements jamais effectués pour une transaction ratée.

5. AT&T achète BellSouth

En mars 2006, AT&T Inc. (NYSE : T) a annoncé son intention d’acquérir BellSouth dans le cadre d’une opération qui devait lui conférer une position encore plus dominante dans le domaine de la téléphonie mobile. D’une valeur de 86 milliards de dollars, la transaction a eu lieu en décembre. La nouvelle société a été en mesure d’étendre la couverture d’AT&T dans les régions rurales des États-Unis à un moment où le marché de la téléphonie mobile était encore en expansion. L’entreprise a utilisé sa nouvelle position pour créer des services groupés qui comprenaient des services mobiles en même temps que des connexions à la télévision et à Internet dans le but de gagner de nouveaux abonnés et de dissuader les clients de changer de fournisseur.

6. Exxon réalise l’une des meilleures transactions de l’histoire

En 1999, alors que la faiblesse persistante des prix du pétrole pesait sur le secteur, Exxon Corp et Mobil Corp ont fusionné pour 81 milliards de dollars, créant ainsi la superpuissance énergétique Exxon Mobil Corporation (NYSE : XOM). Cette opération a placé Exxon Mobil à la tête du secteur en tant que « supermajor » le plus important. À l’époque, beaucoup ont critiqué Exxon en disant que la firme avait payé trop cher, mais aujourd’hui, la transaction est saluée comme l’une des plus réussies de l’histoire de M&A.

7. Glaxo Wellcome PLC fusionne avec SmithKline Beecham dans un accord surprenant

En septembre 2000, Glaxo Wellcome PLC et SmithKline Beecham ont surpris les investisseurs en prévoyant de fusionner dans un accord de 75,7 milliards de dollars. Les deux entreprises avaient déjà envisagé d’unir leurs forces en 1998, mais ces discussions avaient échoué en raison de la lutte pour le pouvoir que se livraient les deux entreprises rivales. Cependant, l’accord en 2000 s’est déroulé sans accroc pour créer le plus grand fabricant de médicaments du monde à l’époque, GlaxoSmithKline plc (NYSE : GSK).

8. Royal Dutch Petroleum Corporation et Shell Transport & Trading se réunissent enfin

La société britannique Royal Dutch Petroleum Corporation et la société néerlandaise Shell Transport & Trading travaillaient en étroite collaboration depuis des décennies lorsqu’elles ont finalement fait avancer les deux entreprises en 2005. La transaction, d’une valeur de 74,5 milliards de dollars, s’est heurtée aux réticences des actionnaires qui s’inquiétaient de la manière dont l’entreprise serait gérée. Cependant, elle a finalement été approuvée pour faire de Royal Dutch Shell plc (NYSE : RDS) la deuxième plus grande entreprise pétrolière cotée en bourse au monde.

9. Comcast achète AT&T Broadband

En 2001, Comcast a conclu un accord historique dans lequel l’entreprise AT&T Broadband dans un accord d’une valeur de 72 milliards de dollars. Cet achat a permis à Comcast de devenir le plus grand câblo-opérateur des États-Unis en augmentant de manière exponentielle le nombre d’abonnés de l’entreprise. Les deux entreprises ont initialement convenu que la nouvelle firme serait surnommée AT&T Comcast Corporation, mais une fois l’accord conclu, les deux entreprises ont convenu de ne conserver que le nom de Comcast Corporation (NYSE : CMCSA).

10. Citicorp et Travelers Group Inc. forment la plus grande société de services financiers au monde

Le 6 avril 1998, Travelers Group Inc et Citicorp ont annoncé leur intention de réaliser une opération d’une valeur de 70 milliards de dollars. Les deux entreprises se sont combinées pour créer une société de 140 milliards de dollars appelée Citigroup Inc (NYSE : C), qui était à l’époque la plus grande société de services financiers au monde. Au moment de la fusion, la loi Glass-Steagall exigeait que Citigroup se défasse de ses actifs d’assurance dans les 5 ans. Cependant, la nouvelle entreprise a pu maintenir les services bancaires et d’assurance sous un même toit lorsqu’une nouvelle législation supprimant les règles de l’époque de la dépression a été adoptée en 1999.

11. Pfizer prouve que les banques ont pris un virage avec l’acquisition de Wyeth

À une époque où les fusions bancaires désespérées faisaient la une des journaux, Pfizer a brisé le moule en acquérant le fabricant de médicaments rival Wyeth pour 68 milliards de dollars. Dans le sillage de la crise financière de 2009, Pfizer Inc. (NYSE : PFE) a annoncé son intention d’acheter Wyeth, tout en précisant qu’elle pourrait se retirer de l’opération si l’économie continuait à se dégrader. La transaction a finalement eu lieu dans ce qui, selon certains, est devenu le premier signe clair que le pire des problèmes financiers des banques était passé.

12. Verizon est né

En juin 2000, la FCC propose à Bell Atlantic Corp d’acheter GTE Corp dans le cadre d’une transaction d’une valeur de 64,7 milliards de dollars. Bien que la valeur monétaire de l’opération ne se classe qu’au 12e rang sur la liste des plus grandes fusions, l’opération a eu des répercussions considérables sur l’industrie des télécommunications, car l’achat a permis de former la plus grande compagnie téléphonique locale des États-Unis. Après l’approbation de l’opération, Bell Atlantic a changé son nom en un mélange du mot latin pour vérité, veritas, et horizon, pour devenir Verizon Communications Inc. (NYSE : VZ).

13. SBC Communications acquiert Ameritech

Avant que Verizon ne devienne la plus grande compagnie de téléphone des États-Unis, SBC Communications Ameritech Corp dans un échange d’actions de 62 milliards de dollars, la plus grande fusion de télécommunications jamais réalisée à l’époque. L’opération de 1998 a permis à SBC de prendre le contrôle de près de 60 millions de lignes téléphoniques à travers les États-Unis et a suscité un débat pour savoir si de telles fusions à grande échelle nuisaient ou non à la concurrence dans le secteur des télécommunications.

14. Pfizer étoffe son portefeuille de produits avec Pharmacia

Pfizer se retrouve pour la troisième fois sur la liste des plus grandes fusions en raison de l’achat de Pharmacia pour 60 milliards de dollars par la firme. En avril 2003, le fabricant américain de médicaments a porté sa part de marché mondiale à 11 % à la suite de cette acquisition. L’achat de Pharmacia a fait entrer plusieurs produits populaires dans le portefeuille de Pfizer, notamment le traitement contre la chute des cheveux Rogaine, la gomme à la nicotine Nicorette et l’anxiolytique Xanax.

15. JP Morgan Chase achète Bank One

La conclusion du top 15 des transactions M&A de l’histoire est l’acquisition de Bank One Corp. par JP Morgan Chase & Co. (NYSE : JPM) pour 58 milliards de dollars. En janvier 2004, la banque est devenue la deuxième plus grande banque des États-Unis avec 2 300 succursales réparties dans dix-sept États différents. La décision de la firme d’acheter la Bank One de Chicago a permis à JP Morgan de mieux s’implanter dans le Midwest et de diversifier ses offres en dehors de la seule banque d’investissement et du trading.

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