Fidelity Investor a obtenu un rendement annualisé de 7,8% au cours des 15 dernières années, soit une moyenne de 3,2 points de pourcentage par an de mieux que l’indice Standard & Poor’s 500-stock. Il se classe quatrième parmi les 25 bulletins de fonds que Hulbert a suivis aussi longtemps et quatrième sur une base ajustée au risque. Les choix de la lettre ont, dans l’ensemble, été environ 15% moins volatils que le S&P 500.

L’éditeur Jim Lowell offre des conseils d’investissement solides au milieu d’une mer de métaphores nautiques. Ses cinq portefeuilles conservent les fonds en moyenne 1½ an. Lowell gagne des félicitations spéciales pour ses bonnes performances, même s’il limite ses choix aux fonds Fidelity, qui n’ont été que moyennement performants ces dernières années. La lettre coûte 100 $ par an.

Dan Wiener, rédacteur du conseiller indépendant pour les investisseurs Vanguard, a construit son succès en grande partie en investissant dans – de toutes les choses – les fonds gérés activement de Vanguard. Les faibles coûts de Vanguard lui donnent un avantage énorme. Mais il en va de même pour sa sélection de fonds, qui comprend une surpondération de longue date des actions du secteur de la santé. Comme il sied à une lettre d’information qui recommande des fonds Vanguard, Wiener évite le market timing et conserve en moyenne les fonds pendant près de quatre ans. Au cours des 15 dernières années, les portefeuilles de la lettre ont obtenu un rendement annualisé moyen de 7,2 %, battant le S&P 500 de 2,7 points de pourcentage par an et ce, avec une volatilité inférieure de 15 % à celle de l’indice. En termes de rendement absolu, la lettre se classe sixième sur la liste de Hulbert ; sur une base ajustée au risque, elle se classe cinquième. La lettre coûte 100 $ par an.

La lettre d’information InvesTech Research de Jim Stack, dont la devise est  » la sécurité d’abord « , n’est pas étrangère aux lecteurs de cette colonne. Son mélange d’indicateurs fondamentaux et techniques me semble bien pensé. Grâce à de formidables appels au marché, les recommandations d’InvesTech ont dégagé un rendement annualisé de 8,7 % au cours des 15 dernières années – soit une moyenne de 4,1 points de pourcentage de mieux que le S&P. Sur ces années, la lettre se classe troisième parmi les 25 lettres de fonds que Hulbert a suivies aussi longtemps. Les recommandations de la lettre ont été un tiers moins volatiles que l’indice S&P, ce qui a contribué à propulser InvesTech au deuxième rang de l’univers de Hulbert sur une base ajustée au risque. La lettre utilise principalement des fonds négociés en bourse, qui restent recommandés pendant deux ans, en moyenne. La lettre coûte 175 dollars par an.

Morningstar Fund Investor s’appuie sur une centaine d’analystes Morningstar pour ses sélections. Au cours des cinq dernières années, elle a affiché un rendement annualisé de 11,2%, soit une moyenne de 5,5 points de pourcentage de moins que le S&P 500. Mais la lettre n’a présenté que deux tiers de la volatilité de l’indice. Sur une base ajustée au risque, elle se classe sixième parmi les 47 lettres que Hulbert a suivies pendant au moins cinq ans. Elle se classe numéro 16 sur la base des rendements bruts.

L’éditeur Russ Kinnel a récemment interrompu les portefeuilles modèles de la lettre. Au lieu de cela, la lettre continuera à proposer les fonds cotés en or de ses analystes – une approche qui a produit des rendements battant le marché.

Si vous décidez de vous abonner à une newsletter, prenez la résolution de vous y tenir pendant au moins deux ou trois ans. Toute lettre d’information peut avoir une mauvaise année, et les rendements à court terme ne sont pas prédictifs de quoi que ce soit.

Steve Goldberg est un conseiller en investissement dans la région de Washington.