Le gestionnaire de portefeuille moyen d’un hedge fund américain s’attend à toucher environ 1,4 million de dollars cette année, selon l’enquête All-America Buy-Side Compensation d’Institutional Investor.

Les employés des hedge funds dont les actifs sous gestion vont de moins de 500 millions de dollars à plus de 5 milliards de dollars ont partagé leur salaire actuel et leurs primes attendues pour 2018 avec II pour le deuxième rapport annuel, qui ventile les salaires par titre de poste et par AUM de la société. Environ 900 gestionnaires de portefeuille, analystes de recherche et gestionnaires-cum-analystes de fonds spéculatifs, de sociétés de conseil en investissement et de fonds communs de placement nord-américains ont répondu à l’enquête de cette année.

Les gestionnaires de portefeuille de fonds spéculatifs ont déclaré qu’ils s’attendaient à gagner 346 164 $ en salaire de base en moyenne, contre 277 268 $ l’année dernière. La rémunération variable – y compris les primes, les commissions et les options – a atteint en moyenne un peu plus d’un million de dollars.

Ceci marque une augmentation globale par rapport à l’année dernière, où le gestionnaire de portefeuille de hedge funds moyen gagnait un peu moins de sept chiffres, y compris une rémunération variable de 686 757 dollars.

Les gestionnaires de hedge funds les mieux payés, selon l’enquête de II, travaillaient dans les plus grands fonds. Les gestionnaires de portefeuille dans les entreprises ayant plus de 5 milliards de dollars s’attendaient à gagner 2,3 millions de dollars de primes cette année en moyenne, en plus d’un salaire moyen de 526 000 $.

Mais si les gestionnaires de portefeuille ont déclaré des salaires plus importants, les analystes de hedge funds n’ont pas partagé leur bonne fortune. L’analyste moyen interrogé par II a déclaré 678 189 $ de rémunération totale, soit une légère baisse par rapport aux 710 810 $ de l’année dernière. Bien que les primes aient peu changé d’une année sur l’autre, le salaire de base moyen a glissé de 201 179 $ à 175 755 $.

Ces rémunérations inégales interviennent au cours d’une année particulièrement difficile pour les investisseurs, qui ont subi d’importantes liquidations boursières en février et en octobre. À la fin du troisième trimestre, les hedge funds n’ont progressé que de 1,37 % sur l’année, selon l’indice composite pondéré par les fonds de HFR.

Les investisseurs ont retiré 11,1 milliards de dollars nets des hedge funds au cours de cette période volatile, inversant les flux entrants observés en 2017.

Malgré les rachats, les employés des hedge funds interrogés par II étaient globalement optimistes quant à leur rémunération future.

Dans les entreprises gérant moins de 500 millions de dollars, par exemple, plus des deux tiers des gestionnaires de portefeuille s’attendaient à ce que leur revenu total s’améliore d’au moins 10 % au cours des deux prochaines années, tandis que le tiers restant prévoyait que leur rémunération resterait plus ou moins la même. Les gestionnaires de portefeuille des fonds gérant entre 500 millions et 1 milliard de dollars avaient des attentes encore plus élevées, 80 pour cent d’entre eux prévoyant une croissance des bénéfices de 10 pour cent ou plus.

Les gestionnaires de portefeuille les plus pessimistes interrogés étaient ceux qui géraient plus de 5 milliards de dollars à l’échelle de l’entreprise, dont 20 pour cent pensaient que leur rémunération diminuerait de plus de 5 pour cent. Même dans ce cas, les 80 pour cent restants s’attendaient à ce que leur rémunération augmente d’au moins 10 pour cent.

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