È difficile identificare fattori specifici che influenzano il mercato nel suo complesso. Il mercato azionario è un sistema complesso e interconnesso di grandi e piccoli investitori che prendono decisioni non coordinate su un’enorme varietà di investimenti. “Il mercato”, per così dire, non è un’entità vivente. Invece, è solo un’abbreviazione per i valori collettivi delle singole aziende.

Ci sono principi economici di base che possono aiutare a spiegare qualsiasi movimento di mercato su e giù, e con l’esperienza e i dati, ci sono indicatori più specifici che gli esperti di mercato hanno identificato come significativi.

Le basi: Domanda e offerta

In un’economia di mercato, qualsiasi movimento di prezzo può essere spiegato da una differenza temporanea tra ciò che i fornitori forniscono e ciò che i consumatori richiedono. Questo è il motivo per cui gli economisti dicono che i mercati tendono all’equilibrio, dove l’offerta è uguale alla domanda. Questo è il modo in cui funziona con le azioni; l’offerta è la quantità di azioni che la gente vuole vendere, e la domanda è la quantità di azioni che la gente vuole acquistare.

Se c’è un numero maggiore di compratori rispetto ai venditori (più domanda), i compratori fanno un’offerta al rialzo dei prezzi delle azioni per indurre i venditori a liberarsene. Al contrario, un maggior numero di venditori fa un’offerta al ribasso sul prezzo delle azioni sperando di invogliare i compratori ad acquistarle.

Individualmente, gli strumenti di sicurezza come le azioni e le obbligazioni dipendono dalla performance dell’entità emittente (azienda o governo) e dalla probabilità che l’entità sia valutata di più in futuro (azioni) o sia in grado di rimborsare i suoi debiti (obbligazioni).

Indicatori di mercato ampiamente accettati

Questo pone una nuova domanda: Cosa crea più acquirenti o più venditori?

La fiducia nella stabilità degli investimenti futuri gioca un ruolo significativo nel fatto che i mercati salgano o scendano. Gli investitori sono più propensi ad acquistare azioni se sono convinti che le loro azioni aumenteranno di valore in futuro. Se, tuttavia, c’è una ragione per credere che le azioni avranno una cattiva performance, ci sono spesso più investitori che cercano di vendere che di comprare. Gli eventi che influenzano la fiducia degli investitori includono:

• Guerre o altri conflitti
• Preoccupazioni per l’inflazione o la deflazione
• Politica fiscale e monetaria del governo
• Modifiche tecnologiche
• Catastrofi naturali/ fluttuazioni meteorologiche estreme
• Dati di performance aziendali o governative

Per esempio, il più grande calo in un solo giorno nella storia del Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha avuto luogo il 16 marzo 2020. Il mercato ha “perso” (scambiato in basso) 324,89 punti, quasi il 12% del suo valore. Questo movimento è attribuito alla pandemia COVID-19, che ha creato molta incertezza sul futuro. Pertanto, il mercato ha avuto molti più venditori che compratori.

Si ritiene anche che i tassi d’interesse giochino un ruolo importante nella valutazione di qualsiasi azione o obbligazione. Ci sono diverse ragioni per questo, e c’è un certo dibattito su quale sia la più importante. In primo luogo, i tassi d’interesse influenzano quanto gli investitori, le banche, le imprese e i governi sono disposti a prendere in prestito, quindi influenzano quanto denaro viene speso nell’economia. Inoltre, l’aumento dei tassi di interesse rende alcuni investimenti “più sicuri” (in particolare i Treasuries statunitensi) un’alternativa più attraente alle azioni.