Il gestore di portafoglio medio di un hedge fund statunitense si aspetta di portare a casa circa 1,4 milioni di dollari quest’anno, secondo il sondaggio All-America Buy-Side Compensation di Institutional Investor.

I dipendenti degli hedge fund con asset in gestione che vanno da meno di 500 milioni di dollari a più di 5 miliardi di dollari hanno condiviso il loro stipendio attuale e i bonus previsti per il 2018 con II per il secondo rapporto annuale, che suddivide lo stipendio per titolo di lavoro e AUM aziendale. Circa 900 gestori di portafoglio, analisti di ricerca e gestori-analisti di hedge fund nordamericani, società di consulenza per gli investimenti e fondi comuni hanno risposto al sondaggio di quest’anno.

I gestori di portafoglio dei fondi hedge hanno detto che si aspettavano di guadagnare in media 346.164 dollari di paga base, rispetto ai 277.268 dollari dello scorso anno. La retribuzione variabile – compresi i bonus, le commissioni e le opzioni – è stata in media di poco superiore a 1 milione di dollari.

Questo segna un aumento complessivo rispetto allo scorso anno, quando il gestore medio di portafoglio di hedge fund ha guadagnato poco meno di sette cifre, compresa la compensazione variabile di 686.757 dollari.

I gestori di hedge fund meglio pagati, secondo il sondaggio di II, lavoravano nei fondi più grandi. I gestori di portafoglio delle aziende con più di 5 miliardi di dollari si aspettavano di guadagnare in media 2,3 milioni di dollari in bonus quest’anno, in cima ad uno stipendio medio di 526.000 dollari.

Ma anche se i gestori di portafoglio hanno riportato buste paga più sostanziose, gli analisti di hedge fund non hanno condiviso la loro fortuna. L’analista medio intervistato da II ha riportato 678.189 dollari di compensazione totale, in leggero calo rispetto ai 710.810 dollari dello scorso anno. Anche se i bonus sono stati poco cambiati rispetto all’anno precedente, la paga media di base è scesa a 175.755 dollari da 201.179 dollari.

Queste buste paga irregolari sono arrivate durante un anno particolarmente difficile per gli investitori, che hanno sperimentato i principali sell-off del mercato azionario a febbraio e ottobre. Alla fine del terzo trimestre, gli hedge fund sono saliti solo dell’1,37% per l’anno, secondo l’indice composito ponderato per i fondi di HFR.

Gli investitori hanno ritirato 11,1 miliardi di dollari netti dagli hedge fund durante questo periodo volatile, invertendo gli afflussi visti nel 2017.

Nonostante i riscatti, i dipendenti degli hedge fund intervistati da II erano ampiamente ottimisti sulla loro compensazione futura.

Nelle aziende che gestiscono meno di 500 milioni di dollari, per esempio, più di due terzi dei gestori di portafoglio si aspettavano che il loro reddito totale migliorasse di almeno il 10% nei prossimi due anni, mentre il restante terzo prevedeva che la loro retribuzione sarebbe rimasta più o meno la stessa. I gestori di portafoglio dei fondi che gestiscono tra i 500 milioni e il miliardo di dollari avevano aspettative ancora più alte, con l’80% che prevedeva una crescita dei guadagni del 10% o più.

I gestori di portafoglio più pessimisti intervistati erano quelli che gestivano più di 5 miliardi di dollari a livello aziendale, il 20% dei quali credeva che la loro compensazione sarebbe diminuita di più del 5%. Anche in quel caso, il restante 80 per cento si aspettava che il loro stipendio sarebbe salito di almeno il 10 per cento.