Con l’avvicinarsi della fine del 2020, daremo un’occhiata ai migliori titoli di stampa 3D dell’anno, a partire dal 24 dicembre. Nel complesso, questo spazio ha sovraperformato il mercato più ampio. Inoltre, i due maggiori vincitori di quest’anno sono stati anche i due maggiori vincitori degli ultimi cinque anni e meritano almeno un posto nella watch list degli investitori.

Ci sono buone ragioni per credere che ci saranno alcuni vincitori a lungo termine nel gruppo. Il mercato globale dei prodotti e servizi di stampa 3D dovrebbe raggiungere quasi 41 miliardi di dollari nel 2024, per un vivace tasso di crescita annuale composto di oltre il 26%, secondo Statista.

Fonte immagine: Getty Images.

Le performance 2020 dei titoli di stampa 3D

Per essere incluse nella lista, le aziende dovevano realizzare prodotti utilizzati per la stampa 3D o fornire servizi di stampa 3D, e la dimensione della loro attività di stampa 3D doveva essere abbastanza significativa rispetto al loro intero business. Inoltre, i loro titoli dovevano avere un market cap di almeno 300 milioni di dollari (il che significa che dovevano essere almeno titoli a piccola capitalizzazione ed essere scambiati pubblicamente su una borsa statunitense almeno dall’inizio del 2020.

Società o ETF	Market Cap	Profitti (TTM?	Crescita annua EPS prevista da Wall Street a 5 anni	Rendimento 2020 (fino a dic. 24	Rendimento a 5 anni
Materialise (NASDAQ: MTLS	$3.1 miliardo di dollari	No	63%	208%	669%
Proto Labs (NYSE: PRLB	4,6 miliardi di dollari	Sì	25%	69.9%	163%
Il 3D Printing ETF (NYSEMKT: PRNT	32,5 milioni di dollari di valore patrimoniale netto	—	—	43.4%	N/A
3D Systems (NYSE: DDD	1,4 miliardi di dollari	No	10%	32%	10%
Stratasys (NASDAQ: SSYS	1.2 miliardi di dollari	No	36%	6,9%	(19,3%
S&P 500	—	—	—	16.7%	98.5%

Fonti dati: YCharts e Yahoo! Finance. ETF = fondi negoziati in borsa. TTM = 12 mesi consecutivi. I rendimenti che hanno battuto l’S&P 500 sono in grassetto. Dati al 24 dicembre 2020.

Una nota prima di passare ai nostri tre migliori performer del 2020: Proto Labs è l’unico non-pure-play nella classifica.

Materialise

Materialise, con sede in Belgio, opera a livello globale. Ha tre segmenti: Software di stampa 3D, servizi di produzione di stampa 3D e medico. Quest’ultimo include la stampa 3D di dispositivi medici, la fornitura di servizi medici di stampa 3D e la vendita di software di stampa 3D per applicazioni mediche.

L’azienda non è stata redditizia dal punto di vista del reddito netto o dei guadagni per i 12 mesi precedenti, ma ha generato un flusso di cassa libero (FCF) positivo in questo periodo. Il suo business ha funzionato meglio di 3D Systems e Stratasys per un po’ di tempo, anche se Proto Labs ha ottenuto il miglior risultato di tutte queste aziende.

Come altre aziende di stampa 3D, i risultati finanziari complessivi di Materialise sono stati danneggiati quest’anno dalla pandemia di COVID-19.

Proto Labs

Proto Labs, con sede in Minnesota, è un produttore a contratto di prototipi in plastica e metallo e di parti a breve produzione, basato sulla tecnologia e con un rapido ritorno. Offre ai clienti sia la produzione tradizionale che i servizi di stampa 3D e opera negli Stati Uniti, in Europa e in Giappone.

Il business dei servizi di stampa 3D dell’azienda compete con 3D Systems e Stratasys, insieme ad altri attori minori. Ma Proto Labs è anche un cliente sia di 3D Systems che di Stratasys, in quanto ha le stampanti 3D di molti produttori nelle sue fabbriche.

Nel terzo trimestre del 2020, le entrate della stampa 3D di Proto Labs hanno rappresentato il 15,1% delle sue entrate totali. Anche se si tratta di una percentuale relativamente piccola, questo business è cresciuto più velocemente dei servizi di produzione tradizionali combinati dell’azienda.

Il 3D Printing ETF

Il 3D Printing ETF, che ha iniziato le negoziazioni nel luglio 2016, è l’unico fondo indicizzato in borsa focalizzato su questo spazio. Non è un fondo gestito attivamente, ma segue piuttosto un indice.

Ha 51 partecipazioni azionarie al 23 dicembre. Molte delle aziende sono scambiate pubblicamente negli Stati Uniti, anche se alcune sono scambiate solo su borse estere. Le prime 10 partecipazioni avevano un peso di portafoglio combinato di circa il 52%, rendendolo moderatamente concentrato. Le prime sei partecipazioni al 23 dicembre erano 3D Systems (7,3% di peso), SLM Solutions (6,5%), Stratasys (5,5%), Proto Labs (5,2%), HP Inc. (5%) e Materialise (4,9%).

3D Systems e Stratasys vendono prodotti per la stampa 3D, tra cui stampanti, software e materiali, e forniscono anche servizi di stampa 3D su richiesta. SLM Solutions, che ha sede in Germania ed è quotata alla borsa di Francoforte, è specializzata nella produzione di stampanti 3D in metallo. HP è entrata nel mercato delle stampanti 3D nel 2016.

Molte delle partecipazioni minori dell’ETF sono aziende che utilizzano la stampa 3D nelle loro operazioni, piuttosto che fornire prodotti per la stampa 3D. Un esempio è Align Technology, la 18a partecipazione più grande del fondo, che rappresenta circa l’1,6% del valore del portafoglio. Align utilizza la stampa 3D per produrre apparecchi dentali in plastica trasparente.

Qualcuno di questi titoli è un acquisto per il 2021?

Tra i titoli elencati nel grafico, Proto Labs è probabilmente la scelta migliore per la maggior parte degli investitori. È ben gestito e costantemente redditizio, il che lo distingue dagli altri. Gli investitori che si sentono a proprio agio con un rischio maggiore e che investono in aziende che non sono costantemente redditizie potrebbero anche considerare l’acquisto di azioni Materialise. L’azienda è gestita dal fondatore e opera in alcune nicchie interessanti.

Gli investitori possono anche ottenere un’esposizione alla stampa 3D comprando azioni di società le cui attività utilizzano questa tecnologia, come Align.

10 azioni che ci piacciono di più di Proto Labs
Quando i geni dell’investimento David e Tom Gardner hanno un consiglio sulle azioni, può pagare ascoltare. Dopo tutto, la newsletter che hanno gestito per oltre un decennio, Motley Fool Stock Advisor, ha triplicato il mercato.*

David e Tom hanno appena rivelato quelli che credono siano i dieci migliori titoli che gli investitori possono comprare in questo momento… e Proto Labs non era uno di loro! Proprio così – pensano che questi 10 titoli siano ancora meglio da comprare.

Vedi i 10 titoli

*Rendite degliStock Advisor al 20 novembre 2020

Beth McKenna non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool possiede azioni di e raccomanda Align Technology e Proto Labs. The Motley Fool raccomanda 3D Systems. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.