Fidelity Investor ha reso un 7,8% annualizzato negli ultimi 15 anni, una media di 3,2 punti percentuali all’anno meglio dello Standard & Poor’s 500-stock index. Si colloca al quarto posto tra le 25 newsletter di fondi che Hulbert ha monitorato a lungo e al quarto su una base corretta per il rischio. Le scelte della lettera sono state, nel complesso, circa il 15% meno volatili dell’indice S&P 500.

L’editore Jim Lowell offre solidi consigli di investimento in un mare di metafore nautiche. I suoi cinque portafogli tengono i fondi in media 1 anno e mezzo. Lowell vince i complimenti speciali per le buone prestazioni anche se limita le sue scelte ai fondi Fidelity, che sono stati solo così-così performanti negli ultimi anni. La lettera costa $100 all’anno.

Dan Wiener, editore del consulente indipendente per gli investitori di Vanguard, ha costruito il suo successo in gran parte investendo nei fondi a gestione attiva di Vanguard. I bassi costi di Vanguard gli danno un enorme vantaggio. Ma lo stesso vale per la sua selezione di fondi, che include un sovrappeso di lunga data nei titoli sanitari. Come si addice a una newsletter che raccomanda i fondi Vanguard, Wiener evita il market timing e, in media, tiene i fondi per quasi quattro anni. Negli ultimi 15 anni, i portafogli della lettera hanno reso una media del 7,2% annualizzato, battendo l’S&P 500 di 2,7 punti percentuali all’anno e facendolo con il 15% di volatilità in meno dell’indice. In termini di rendimenti assoluti, la lettera si colloca al sesto posto nella lista di Hulbert; su una base corretta per il rischio, si colloca al quinto posto. La lettera costa 100 dollari all’anno.

La newsletter InvesTech Research di Jim Stack, il cui motto è “la sicurezza prima di tutto”, non è estranea ai lettori di questa rubrica. Il suo mix di indicatori fondamentali e tecnici mi sembra ben studiato. Grazie ad alcune chiamate di mercato impressionanti, le raccomandazioni di InvesTech hanno restituito un 8,7% annualizzato negli ultimi 15 anni – una media di 4,1 punti percentuali meglio della S&P. In quegli anni, la lettera si colloca al terzo posto tra le 25 lettere di fondi che Hulbert ha seguito così a lungo. Le raccomandazioni della lettera sono state un terzo meno volatili dell’indice S&P, contribuendo a spingere InvesTech al secondo posto nell’universo di Hulbert su una base corretta per il rischio. La lettera utilizza principalmente fondi negoziati in borsa, che rimangono raccomandati per due anni, in media. La lettera costa $175 all’anno.

Morningstar Fund Investor attinge a circa 100 analisti Morningstar per le sue selezioni. Negli ultimi cinque anni, ha restituito un 11,2% annualizzato, una media di 5,5 punti percentuali in meno rispetto al S&P 500. Ma la lettera ha esibito solo due terzi della volatilità dell’indice. Su una base corretta per il rischio, è al sesto posto tra le 47 lettere che Hulbert ha monitorato per almeno cinque anni. Si classifica al 16° posto in base ai rendimenti grezzi.

Il redattore Russ Kinnel ha recentemente interrotto i portafogli modello della lettera. Invece, la lettera continuerà ad offrire i fondi valutati in oro dei suoi analisti – un approccio che ha prodotto rendimenti da battere il mercato.

Se decidete di iscrivervi ad una newsletter, decidete di seguirla per almeno due o tre anni. Qualsiasi newsletter può avere un anno negativo, e i rendimenti a breve termine non sono predittivi di nulla.

Steve Goldberg è un consulente di investimento nell’area di Washington, D.C.