以下は、SABMiller社の買収前に作成された、AB InBev社の主なM&Aと歴史的な先行企業の図です。
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InterbrewEdit
1987年の合併後、Interbrewはベルギーのいくつかの地ビールを買収しました。 1991年には、ベルギー以外の地域で、目標とする外部成長の第2段階が始まりました。
2000年にはイギリスのBassとWhitbreadを買収し、2001年にはドイツのDiebelsを買収してドイツに進出しました。 その後、Beck’s & Co.やGilde Group、Spatenなどを買収しました。 インターブルーは、2000年12月まで家族経営の企業として運営されていました。
2002年には、K.K.ブルワリーとZhujiangブルワリーの株式を取得し、中国での地位を強化しました。 AmBev
AmBevは、1999年にBrahmaとAntarcticaの2つのビール会社が合併してできたブラジルの飲料会社です。 南米とカリブ海地域で圧倒的な地位を占めています。
Anheuser-BuschEdit
アンハイザー・ブッシュは米国最大のビール会社で、3万人以上の従業員を擁しています。 2008年7月13日に発表されたインベブ社による買収前は、売上高では世界最大のビール会社でしたが、醸造量では第3位でした。
アンハイザー・ブッシュの最も有名なビールには、「バドワイザー」、「ブッシュ(当初の名称はブッシュ・バイエルン・ビール)」、「ミケロブ・ファミリー」、「ナチュラル・ライト」、「アイス」などのブランドがあります。 また、少量生産のビールやスペシャルティビール、2016年にカナダ市場に初登場したBudweiser Prohibitionのようなノンアルコールビール、モルトリカー(King CobraやHurricaneファミリー)、フレーバーモルト飲料(Tequizaなど)も数多く製造していました。
アンハイザー・ブッシュ社は、米国内に10のパークを持つ米国最大級のテーマパーク運営会社でもありました。 2009年10月、AB InBev社は、テーマパーク部門のBusch Entertainmentを27億ドルでBlackstoneグループに売却することを発表しました。 同社は、AB InBevとの合併以来、Busch Entertainmentの売却を検討していました。
InBevEdit
InBevは、世界第2位のビール会社でした。 コアビジネスはビールですが、ラテンアメリカのソフトドリンク市場でも強い存在感を示していました。
AmBev社との合併前のインターブルー社は、醸造量で世界第3位、最大手はアンハイザー・ブッシュ社、第2位はSABMiller社でした。
インベブ社は、約8万9,000人の従業員を擁し、アメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の30カ国以上で事業を展開しています。
Grupo Modelo
2013年6月4日現在、メキシコの大手ビールメーカーで、「コロナ」ブランドのオーナーであるGrupo Modeloを所有しています。 この取引の評価額は201億米ドルです。 米国の独占禁止法上の要求を満たすため、グルーポ・モデロは、米国のブランド権やメキシコのピエドラス・ネグラス醸造所を含む米国事業を、一部の飲料分野でABインベブの競合企業であるコンステレーション・ブランズに約47億5千万米ドルで売却しました。
さらに、グループはAmBev部門を通じてCerveceria Nacional Dominicanaの51%の支配株式を保有している。
Oriental BreweryEdit
2014年4月1日、AB Inbevは2009年7月に売却したOriental Brewery(OB)の再取得を完了した。 OBは韓国最大のビールメーカーです。 そのCASSブランドは、韓国で最も売れているビールです。
Bud Analytics LabEdit
2013年、ABインベブはイリノイ大学アーバナ・シャンペーン校のリサーチパークにBud Analytics Labを開設し、品揃えの最適化、ソーシャルメディア、市場動向から大規模なデータイニシアティブまで、さまざまな問題を解決するためのデータ研究とイノベーションを展開しています。
SABMiller社の買収、Anheuser-Busch InBev SA/NVEditの設立
2015年10月13日、アンハイザー・ブッシュ・インベブ社は最大のライバルであるSABMiller社に対し、700億ポンド(取引成立時は1,070億米ドル)、1株あたり44ポンドの入札を行い、これが承認されれば、ビール販売の世界シェアの3分の1、世界利益の2分の1を獲得することができます。 同社はこれまで、1株あたり38ポンド、40ポンド、42.15ポンド、43.50ポンドをそれぞれ提示していましたが、いずれも断られていました。
SABMiller社はこの入札を原則的に受け入れましたが、取引の完了には監督官庁による反トラスト法上の承認が必要でした。 2015年、米国司法省は、SABMiller社が「米国内のミラー・クアーズ社の全株式(ミラーブランドとクアーズブランドの両方を含む)と米国外のミラーブランドをスピンオフする」という条件でのみ、この買収に同意していました。 全体の所有状況は複雑だった。 “米国では、クアーズはミラー・クアーズ(SABMillerの子会社)が過半数、モルソン・クアーズが少数を所有しているが、国際的にはモルソン・クアーズがすべて所有しており、ミラーはSABMillerが所有している。”
合併(ABインベブによるSABMillerの買収)は、2016年10月10日に終了した。 新会社の社名はAnheuser-Busch InBev SA/NV(AB InBev)で、ベルギーのルーベンに本社を置き、ユーロネクスト(Euronext: ABI)に上場し、メキシコ(MEXBOL: ABI)と南アフリカ(JSE: ANH)の証券取引所に二次上場し、ニューヨーク証券取引所(NYSE: BUD)に米国預託証券を発行しています。
SABMiller社は、世界の株式市場での取引を停止し、MillerCoorsビール会社の持分をMolson Coors社に売却しました。
AB InBev社の新会社は、世界最大のビール会社です。
規制当局との合意に基づき、旧SABMiller社はモルソン・クアーズ社に、米国およびプエルトリコ以外のミラー・ブランド・ポートフォリオの全所有権を120億米ドルで売却しました。 モルソン・クアーズはまた、”レッズやペローニ、グロッシュ、ピルスナー・ウルケルなどの輸入ブランドを含む、米国およびプエルトリコ向けのミラー・クアーズの現在のポートフォリオに含まれるすべてのブランドの権利 “を保持しました。
カナダでは、旧SABMiller社からMiller Genuine DraftとMiller Liteの製造・販売権をモルソン・クアーズ社が取り戻しました。アンハイザー・ブッシュ・インベブSA/NV(ABインベブ)の設立後は、バドワイザーとバドライト、コロナ、ステラ・アルトワ、ベックス、レフ、ヘガデン、スコール、ブラフマー、アンタークティカ、キルメス、ヴィクトリア、モデロ・エスペシアル、ミケロブ・ウルトラ、ハルビン、セドリン、クリンスコエ、シビルスカヤ・コロナ、チェルニギフスケ、キャス、ジュピラーなど630のビールブランドを所有しています。 また、アンハイザー・ブッシュ社は、子会社のアンベブ社を通じてペプシコ社とボトリング契約を結んでいるソフトドリンク事業を所有しています。 2016年12月、コカ・コーラ社は、アフリカを含む旧SABMiller社のコカ・コーラ事業の多くを買収しました。
アンハイザー・ブッシュ・インベブ社がSABMiller社の買収を許可される前に規制当局と交わした合意の一部として、同社は2016年10月13日にPeroni、Meantime、Grolschの各ブランドをアサヒに売却しました。
SABMiller社を買収した後、Anheuser-Busch InBev SA/NV社は2016年12月21日、ポーランド、チェコ、スロバキア、ハンガリー、ルーマニアにおける旧SABMiller社の事業を、78億米ドルでアサヒビールグループホールディングス株式会社に売却することに合意しました。
2017年8月には、アナドル・エフェス社との間で、ロシアにおける両社の事業を統合し、50対50の合弁会社を設立することを発表しました(社名は「AB InBev-Efes」)。 ABインベブ社は、SABMiller社の買収によりAnadolu Efes社の24%を保有しており、合弁会社はAnadolu Efes社の帳簿に連結される一方で、ABインベブ社の持分投資として扱われます。
買収の財務的影響Edit
2019年末の総負債は955億米ドルに達しました。 正規化されたEBITDAに対する純負債は4.0×に減少しました。 のれんは1,281億1,400万米ドルに達し、2019年の売上高523億2,900万米ドルと比較しても遜色ありません。 このデレバレッジのために、2018年のユーロ建ての配当金は2017年に比べて半分になりました
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