クイズマスターのDoug Hutchinsonが、今月のクイズをお届けします。
このシナリオを考えてみましょう。
あなたの友人のGeorgeとKathyは、課税対象の共同口座の持ち株を分析しています。 彼らは、課税対象の債券を保有するETFを10万ドル保有しています。 このETFの利回りは2.30%です。
ジョージとキャシーは、課税対象債券のETFを利回り1.85%の地方債ETFに置き換えることを検討しています。
ジョージとキャシーは、課税対象の共同口座で課税対象の債券ETFを地方債ETFに置き換えることに意味があるでしょうか?
解決策:
地方債ETFの方が課税相当の利回りが高いため、課税対象の債券ETFを共同口座の地方債ETFに置き換えることにおそらく意味があるでしょう。
地方債ETFの節税効果が利回りの低さを補っているかどうかを判断するには、地方債ETFの課税相当利回りを計算する必要があります：
課税相当利回り＝非課税地方債ETF利回り／（1-）
課税相当利回り＝0.0185 / (1 – 0.28+0.05(1 – 0.28))
Taxable Equivalent Yield = 0.0185 / 0.684
Taxable Equivalent Yield = 2.7%
つまり、ジョージとキャシーは、地方債ETFの税引後利回りと同等のものを提供するために、課税対象の債券ETFから2.7%を得る必要があるということです。
この分析の一環として、ジョージとキャシーは、地方債ETFにスワップすることで追加のリスクを負っているかどうかを判断するために、地方債ETFの信用力とデュレーションも考慮する必要があります。 また、それぞれのETFの流動性と、この変更に伴う取引コストも考慮する必要があります。
WrapManagerのファイナンシャル・アドバイザーは、税制優遇のある投資について専門的なアドバイスを提供しています。
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