さて、あなたは自分の会社を売却することにしました。 おめでとうございます。 これから、会社をいくらで売却するか、どのブローカーを使うか、新しい買い手のために働き続けるかどうかなど、さらなる決断を迫られることになります。 害虫駆除業界ではいまだに大規模な統合が行われており、これ以上ないほど良いタイミングですが、会社を売却する際には以下の重要なステップを踏む必要があります。

私は家業を売り出す前に、以前に事業を売却した友人や業界の同業者に話を聞くことができました。 これは私にとって非常に勉強になる経験で、自分の会社を売り出す際の現実的な期待値を得ることができました。 自分の最大の資産であるビジネスを売却する場合、正しい方法で売却するチャンスは一度しかありません。 それまでに知っておくべきことは以下の通りです。

強力なベンチ。 よくある質問の1つに、「M&A（合併・買収）アドバイザリー会社のサービスを受けるべきか、それとも自分で代理できるのか」というものがあります。 皆さんは、エイブラハム・リンカーンの有名な言葉、”He who represents himself has a fool for a client “を聞いたことがあると思います。 ビジネス・セールでは非常に多くの項目が交渉されますが、何かを見落としてしまうと大きな損害を被ることになります。 これらの項目には、取引構造（資産取引か株式取引か）、取引の資金調達方法（現金、アーンアウト、手形、株式など）、主要な従業員とあなたの雇用契約、競業避止義務契約、事業所の敷地を所有している場合のリース契約などが含まれます。 現実を見てください。 正直に言うと、あなたは長年にわたって害虫駆除会社を成長させることに集中しており、おそらくM&Aの取引には力を入れていないでしょうから、あなたとあなたの会社にとって最大の価値を提供してくれる専門家に任せるのがベストです。

ビジネスを売却することを決めたら、会計事務所、法務チーム、ウェルスマネージャーにも警告する必要があります。 取引の過程では、優れたチームを編成することを強くお勧めします。 会計士は、税務上の影響や、取引構造が取引後の純利益にどのような影響を与えるかについて助言してくれます。 法務チームは、買い手と交渉した内容がすべて適切な文書に正確に記載されているかどうかを確認するために、法的文書の起草や見直しを支援する必要があります。 財務アドバイザーやウェルス・アドバイザーは、売却代金からの投資アドバイスをサポートします。

M&Aの顧問会社を選んだ場合、そのサービスと料金をまとめたエンゲージメント・レターを受け取ります。 アドバイザーは、婚約料と、取引が完了したときの成功報酬または手数料を請求します。 ほとんどの場合、婚約料と成功報酬は似ていますが、若干異なる場合もあります。 ほとんどの場合、M&Aの顧問会社は、交渉された成功報酬に婚約料を適用してくれます。

CONFIDENTIALITY AGREEMENTS（機密保持契約）です。 会社の売却について話し合う際に最初にすべきことは、機密保持契約（CA）としても知られるNon-Disclosure Agreement（NDA）が各当事者によって署名されていることを確認することです。 仲介業者を雇っている場合は、このステップを代行してもらえます。 NDAまたはCAが締結されるまでは、機密情報を送らないことが重要です（アドバイザーは、買収者の興味をそそり、測定するために、NDAが締結される前にティーザーを送ったり、売り手に関する非機密情報を共有したりすることがあります）。 NDAの目的は、買収者と売り手が、売却の可能性に関連して当事者間で交換されたいかなる機密情報も、契約の対象とならない者に開示しないことを確立することです。 通常、当事者間で共有される資料については、要求に応じて返却または破棄する条項が設けられています。

買収の可能性のある企業に連絡を取った後、あなたのアドバイザリー会社は、Confidential Information Memorandum (CIM)と呼ばれるものをまとめます。 これは、プレゼンテーション・デッキ、ブック、ピッチ・ブック、プレゼンテーション、オファー・ドキュメントとも呼ばれています。 これは、売却するビジネスを見込み客に売り込むために作成されます。 CIMには、会社の歴史、運営、財務、販売、マーケティングの取り組み、顧客背景、従業員と経営陣、施設・不動産などが詳細に記載されています。 CIMでは、自社をユニークにし、競合他社と差別化するための特徴を捉えることが重要です。 CIMの目的は、潜在的な買い手が最初のオファーをまとめることができるように、価値のロードマップを作成することです。

オファーを受ける前のもう一つの重要なステップは、売り手と買い手のミーティングです。 このミーティングは、実際に会う必要はなく、電話でも可能です。

また、オファーを受ける前の重要なステップとして、売り手と買い手のミーティングがあります。

ティーザー、CIM、ミーティングを経て、購入者が気に入った場合は、購入価格や条件を明記した正式なオファーを売り手に提出します。 これを「Letter of Intent（LOI）」と呼びます。 LOIには拘束力がなく、どちらか一方の当事者が手を引くこともできますが、通常は独占権を要求します。 つまり、ある相手とLOIを締結すると、他のすべての候補者との交渉を中止することに同意することになります。 買い手と売り手がLOIに合意すると、デューデリジェンスのプロセスが始まります。 デューデリジェンスとは、買収企業が行う売り手のビジネスの詳細な調査のことです。 通常、このプロセスには、第三者の会計チームや法務チームが大きく関与する。 デューデリジェンスの目的は、売り手から提供・提出されたすべての情報を確認・検証することです。 これには、すでに提示されている項目と同じものが多く含まれますが、今度は技術的、法的、財務的、戦略的な観点からのものです。 大規模な取引では、デューデリジェンスで得られた情報は、機密で安全なデータルームに保管されます。

デューデリジェンスが完了した後、またはデューデリジェンスの終わり頃に、最終的な文書が作成されます。 これは通常、買い手の弁護士が起草し、売り手とそのチームがレビューしますが、取引の経験があれば売り手の法務チームが書くこともできます。 売買契約書は最終的な法的拘束力を持つ文書なので、これまでの交渉内容がすべて売買契約書に明記されていることを確認しておきましょう。 購入契約書には、購入価格、取引構造、取引のための資金調達、非競争、従業員契約、売主が自社のビジネスに関して行う保証、買主が自社のビジネスに関して行う約束が記載されており、クロージング後の調整や紛争をどのように解決するかが定義されています。 このプロセスの間、特にデューデリジェンスの間は、かなりの行き違いがあります。 売主と買主は、それぞれ自分にとって重要な項目を持っています。 売主としては、通常、希望通りのものがすべて手に入るわけではありませんし、買主も同様です。

最後のステップはクロージングで、通常は弁護士事務所で行われます。 テクノロジーの発達により、昔のように誰もがクロージングに参加するわけではありません。 買収に関わった人たちは、クロージングの間、別々のオフィスにいることができます。 クロージングでは、弁護士チームが作成した書類が買い手と売り手の間で署名されます。 すべての書類が実行されると、いよいよ待ちに待った瞬間がやってきます。 最初の小切手を受け取ったり、自分の口座に資金が振り込まれたりすると、何とも言えない気持ちになります。 さあ、愛する人たちと一緒にお祝いに出かけましょう。

スチュアート・オースは、The Aust Groupの代表/創設者です。 The Aust Groupは、M&Aアドバイザリー/コンサルティング会社で、ディールプロセスを通じて株主を導き、害虫駆除業界での取引を成功させることを専門としています。 詳細はwww.theaustgroup.com。