N.G. Mankiwによる生産関数の定義：生産関数とは、ある財を作るために使用される入力の量と、その財の出力の量との間の関係である。

資本、土地、労働力、組織の4つの生産要素の共同作業が、財の生産という結果を生み出します。この事実に基づき、これら4つの要素の助けなしには、どんな商品も生産することはできません。実際には、生産要素の最適な組み合わせにより、最小のコストで最大の利益を得ることを目的として、4つの要素は通常、技術的な比率で使用されます。 生産者にとっての最適な組み合わせは、等限界利益率と代替の原則を適用することで可能になります。 限界利益等の原則とは、すべての生産要素の限界利益が等しい場合にのみ、生産者は最大の生産を行うことができるというものです。 例えば、土地の限界生産物が、労働、資本、組織の限界生産物と等しい場合、生産量は最大となる。 生産関数は、労働と資本、および労働などの正確な比率によって、生産者がどれだけの生産量を期待できるかを示すものである。 需要関数と同様、生産関数も一定期間のものである。 需要関数と同様に、生産関数も一定期間のものであり、ある期間の出力の流れにつながる入力の流れを示している。 企業の生産関数は、技術の状態に依存します。 技術のすべての開発に伴い、企業の生産関数は変化を受ける。開発技術によってもたらされた新しい生産関数は、同じ入力とより多くの出力またはより少ない入力で同じ出力を表示します。

Q = f (L, C, N)Q = Quantity of outputL = LabourC = CapitalN = Land

アウトプットのレベル(Q)は、会社が利用できるさまざまなインプット(L, C, N)の量に依存します。 最も単純なケースでは、入力が労働（L）と資本（C）の2つだけで、出力が1つ（Q）の場合、生産関数は次のようになります。Q =f (L, C)生産関数は、入力と出力の間の技術的または工学的な関係です。 技術の自然法則が変わらなければ、生産関数も変わりません。