Fidelity Investor heeft de afgelopen 15 jaar een rendement van 7,8% op jaarbasis behaald, gemiddeld 3,2 procentpunt per jaar beter dan de Standard & Poor’s 500-aandelenindex. Het staat op de vierde plaats van de 25 fonds nieuwsbrieven die Hulbert zo lang heeft gevolgd en op de vierde plaats op een voor risico gecorrigeerde basis. De portefeuilles van de brief zijn, in totaal, ongeveer 15% minder volatiel geweest dan de S&P 500.

Redacteur Jim Lowell biedt solide beleggingsadvies te midden van een zee van nautische metaforen. Zijn vijf portefeuilles houden fondsen gemiddeld 1½ jaar vast. Lowell krijgt speciale lof voor zijn goede prestaties, ook al beperkt hij zijn keuzes tot Fidelity-fondsen, die de afgelopen jaren maar matig hebben gepresteerd. De brief kost $100 per jaar.

Dan Wiener, redacteur van de Independent Adviser for Vanguard Investors, heeft zijn succes grotendeels opgebouwd door te beleggen in – van alles – de actief beheerde fondsen van Vanguard. De lage kosten van Vanguard geven hem een enorm voordeel. Maar dat geldt ook voor zijn fondsselectie, die onder meer een langdurige overweging in aandelen uit de gezondheidszorg omvat. Zoals het een nieuwsbrief betaamt die Vanguard fondsen aanbeveelt, schuwt Wiener market timing en houdt hij fondsen gemiddeld bijna vier jaar aan. In de afgelopen 15 jaar hebben de portefeuilles van Wiener gemiddeld 7,2% op jaarbasis opgeleverd, waarmee ze de S&P 500 met 2,7 procentpunten per jaar versloegen en dat met 15% minder volatiliteit dan de index. In termen van absoluut rendement staat de brief op de zesde plaats op de lijst van Hulbert; op een voor risico gecorrigeerde basis staat hij op de vijfde plaats. De brief kost $ 100 per jaar.

Jim Stack’s InvesTech Research nieuwsbrief, wiens motto “veiligheid eerst” is, is geen onbekende voor lezers van deze kolom. Zijn mix van fundamentele en technische indicatoren komt op mij over als goed doordacht. Dankzij een aantal geweldige marktoproepen hebben de aanbevelingen van InvesTech de afgelopen 15 jaar een rendement van 8,7% op jaarbasis opgeleverd – gemiddeld 4,1 procentpunt beter dan de S&P. In die jaren staat de brief op de derde plaats van de 25 fondsbrieven die Hulbert zo lang heeft gevolgd. De aanbevelingen van de brief waren een derde minder volatiel dan de S&P index, wat InvesTech naar de tweede plaats hielp stuwen in Hulbert’s universum op een voor risico gecorrigeerde basis. De brief maakt vooral gebruik van exchange-traded funds, die gemiddeld twee jaar aanbevolen blijven. De brief kost $175 per jaar.

Morningstar Fund Investor maakt gebruik van ongeveer 100 Morningstar-analisten voor zijn selecties. In de afgelopen vijf jaar heeft het een rendement van 11,2% op jaarbasis opgeleverd, een gemiddelde van 5,5 procentpunt minder dan de S&P 500. Maar de brief heeft slechts tweederde van de volatiliteit van de index vertoond. Op een voor risico gecorrigeerde basis staat het op de zesde plaats van de 47 brieven die Hulbert gedurende ten minste vijf jaar heeft gevolgd. Op basis van ruwe rendementen staat hij op plaats 16.

Russ Kinnel, redacteur van de brief, heeft onlangs de modelportefeuilles van de brief stopgezet. In plaats daarvan zal de brief doorgaan met het aanbieden van goudgerangschikte fondsen van zijn analisten, een aanpak die markt-kloppende rendementen heeft opgeleverd.

Als u besluit u te abonneren op een nieuwsbrief, neem u dan voor om er ten minste twee of drie jaar aan vast te houden. Elke nieuwsbrief kan een slecht jaar hebben, en kortetermijnrendementen voorspellen niets.

Steve Goldberg is een beleggingsadviseur in de regio Washington, D.C..