De film speelt zich af in New York City en volgt een martial artist genaamd Leroy Green (ook bekend als “Bruce Leeroy”), die ervan droomt om net zo’n grote martial artist te worden als zijn idool Bruce Lee. Zijn meester legt uit dat hij het laatste niveau van martial arts heeft bereikt, bekend als “The Last Dragon.” Van vechtkunstenaars die dit laatste niveau bereiken wordt gezegd dat ze zo’n mystieke energie in hun handen kunnen concentreren dat ze beginnen te gloeien. Alleen een echte martial arts meester zou in staat zijn om “De Gloed” over zijn hele lichaam te tonen. Leroy begrijpt dit niet helemaal en in het bezit van een medaille die aan Bruce Lee zou hebben toebehoord, begint Leroy aan een spirituele reis om Meester Sum Dum Goy te vinden, van wie zijn meester beweert dat hij Leroy kan helpen de kracht van “The Glow” te ontsluiten.
Een andere martial artist, Sho’nuff (ook bekend als “The Shogun of Harlem”) ziet Leroy als het enige obstakel om erkend te worden als de ware meester in de martial arts. Leroy weigert met hem te vechten en een woedende Sho’nuff zweert dat hij Leroy zal verslaan. Sho’nuff en zijn bende breken later in en vallen Johnny Yu aan, één van de studenten van Leroy’s vechtschool, met de eis dat Leroy buigt voor Sho’nuff. Tenslotte proberen Sho’nuff en zijn bende Leroy een boodschap te sturen door het Green familie pizza restaurant te vernietigen.
Tussen stuurt video arcade mogul Eddie Arkadian zijn mannen om 7th Heaven VJ Laura Charles te ontvoeren in de hoop dat zijn vriendin Angela Viracco’s nieuwe videoclip in haar show te zien is. De kidnappingspoging wordt verijdeld door Leroy die gemakkelijk de schurken afweert. Hij verliest zijn medaille tijdens de worsteling, die Laura terugvindt. Later is Leroy er getuige van dat Laura ontvoerd wordt door Arkadians brutale handlanger Rock. Een achtergelaten aanwijzing onthult dat de ontvoerders werken voor Eddie Arkadian Productions.
Laura weigert Angela’s video te promoten in haar programma, maar als Arkadian’s mannen zich klaarmaken om haar met geweld te dwingen, barst Leroy plotseling de kamer binnen verkleed als een Ninja en redt Laura opnieuw. Terug in haar appartement geeft Laura dankbaar Leroy’s medaille terug. Verteerd door wraak, huurt Arkadian Sho’nuff in om Leroy te verslaan en neemt de controle over de 7th Heaven studio over, waarbij hij Laura en Leroy’s jongere broer, Richie, gevangen neemt, die naar binnen is geslopen in de hoop Laura het hof te maken.
Doen zich voor als een pizzabezorger, slaagt Leroy erin te infiltreren in het veronderstelde hol van Meester Sum Dum Goy in een gelukskoekjesfabriek, maar is geschokt als hij ontdekt dat de “Meester” slechts een computer is die gelukskoekjes uitdraait. Leroy vraagt zijn voormalige meester om antwoorden, maar zijn meester suggereert dat Leroy de antwoorden al die tijd al wist.
Omdat ze niet wil dat iemand gewond raakt in het proces van het bereiken van haar sterrendom, verlaat Angela Arkadian en vraagt Johnny om Leroy te waarschuwen voor zijn plan. Als Leroy terugkeert naar 7th Heaven, wordt hij overvallen door een leger van gewelddadige schurken, ingehuurd door Arkadian. Leroy’s studenten, geleid door Johnny, vallen de studio binnen om de kansen gelijk te maken. Met Laura als lokaas, lokt Eddie Leroy naar een vervallen gebouw waar hij het uiteindelijk opneemt tegen Sho’nuff. Tijdens het gevecht onthult Sho’nuff zijn gave om “The Glow” te gebruiken, zijn handen pulserend met een rood aura, en slaat Leroy wreed voordat hij probeert hem te dwingen Sho’nuff te erkennen als “De Meester.” Terwijl de recente gebeurtenissen voor Leroy’s ogen flitsen, realiseert hij zich dat zijn vroegere Meester gelijk had en dat alles wat hij nodig had om het “Laatste Niveau” te bereiken altijd al in hem zat. Zijn hele lichaam baadt in het sublieme gouden licht van “The Glow,” Leroy gebruikt zijn pas ontdekte kracht om Sho’nuff te verslaan.
Arkadian verschijnt en vuurt een enkele kogel af die Leroy tussen zijn tanden opvangt voordat hij Arkadian aanhoudt voor de politie. Laura en Leroy worden herenigd in de studio waar de twee kussen.