So, what is a PPM (hint: Private Placement Memorandum)?

At PPM LawWYERS, we are dedicated to provide startups with an essential and powerful tool for raising capital. Esta ferramenta é chamada PPM, que significa Memorando de Colocação Privada. Então, o que é um PPM? O PPM é um documento de divulgação autónomo que consiste em tudo o que um investidor necessitará para financiar o seu negócio. O PPM também funciona como protecção legal que lhe permite obter capital dos investidores, ao mesmo tempo que fecha o ciclo sobre exposição legal e questões regulamentares.

É Tudo Sobre Angariar Dinheiro.

Então, o que significa tudo isso? Bem, vamos quebrar um pouco o assunto. Para compreender verdadeiramente do que estamos a falar, é preciso primeiro ter em mente o processo pelo qual um arranque tem de passar para angariar capital. Agora, não me vou alongar muito nisso, que é um tópico para outro blog (procure-o em breve!), mas comecemos apenas com a premissa de que, para angariar dinheiro, uma empresa inicial precisa de ter investidores. Os investidores podem vir de qualquer lugar, incluindo crowdfunding.

Esta é uma transacção de títulos.

Agora, estes investidores procuram normalmente uma percentagem da empresa em troca do seu dinheiro ganho duramente. Sempre que um investidor obtém um interesse numa empresa, normalmente sob a forma de acções ou acções, isto chama-se uma transacção de títulos. E, todas as transacções de títulos são reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC), de acordo com as leis de títulos. E, é com estas leis de valores mobiliários que o investidor tem de se preocupar sempre que estiver a angariar capital para uma empresa. É aqui que entra o PPM. Antes de receber um dólar de um investidor, certifique-se de que ele ou ela tem em mãos um PPM devidamente preparado. Sem ele, poderá ter problemas.

O que está num PPM?

Um elemento importante de um PPM devidamente preparado inclui todos os factos importantes e materiais sobre o seu negócio. Esta informação é o tipo de informação que qualquer investidor desejaria e precisaria para tomar uma decisão informada sobre a realização de um investimento. Desta forma, é como um plano de negócios. Mas, sejamos claros, um PPM não é um plano de negócios.

Um PPM não é um Plano de Negócios.

A este respeito, uma diferença importante entre PPM e plano de negócios vem frequentemente na redacção e tom do documento. Um Plano de Negócio é basicamente uma brochura gigantesca para o seu negócio. Contudo, a redacção de um PPM deve ser mais moderada e reservada. Por exemplo, num plano de negócios, poderá dizer, “Somos os melhores no negócio”. Isto raramente deve aparecer num PPM, porque um investidor, um tribunal, uma comissão estatal de títulos, ou a SEC pode muito bem pedir-lhe que o prove! Assim, um PPM pode ser pensado como uma espécie de híbrido entre um plano de negócios e um contrato legal tudo em um.

É também um Documento Legal.

E, isto leva-nos ao outro elemento principal de um PPM: o elemento legal. Grande parte de um PPM contém certas declarações legais e linguagem que fala à SEC e a outras entidades jurídicas sobre quais as regras e regulamentos que estão a ser invocados em relação à transacção de títulos proposta. Um PPM devidamente preparado será mesmo organizado de uma forma muito particular por estas razões também. Além disso, o PPM conterá pormenores para o investidor sobre o negócio, para que saiba exactamente em que tipo de acções ou acções está a receber e em que quantidade da empresa se traduz. E, mais importante ainda, o PPM conterá declarações sobre os riscos que o investidor enfrenta se fizer um tal investimento. De facto, há uma secção inteira de um PPM dedicado a isso chamado…adivinhou-o, “Factores de Risco”. Leia sobre factores de risco no nosso blogue aqui.

Visualização.

Então, em poucas palavras, um PPM é um documento que fornece detalhes importantes e materiais sobre o seu negócio, incluindo:

• Plano de Operações
• Plano de Marketing e Vendas
• Produtos e Serviços Oferecidos
• Competição
• Perfis de Gestão
• Declarações Financeiras e Projecções

Mas, um PPM devidamente preparado deve também conter:

• Factor de risco específico da indústria e da empresa
• Vários Avisos legais estaduais e federais
• Descrição do Capital Social da Empresa
• Um Contrato de Subscrição do Investidor
• Um Questionário do Investidor ou Carta de Representação do Investidor Credenciado

p> Então, é isso, agora já sabe.

E, não se esqueça de ler o nosso blogue de três partes sobre a razão pela qual é fundamental que o seu PPM tenha factores de risco personalizados, em vez de se basear apenas em modelos ou em factores de risco de caldeiras.

Sobre o Autor: Erik P. Weingold

Erik P. Weingold é um empresário e advogado de títulos corporativos com mais de 20 anos de experiência sob a sua alçada. Tem exercido advocacia desde 1995, e desde 1998 tem vindo a elaborar PPMs que têm sido utilizados para angariar milhões e milhões de dólares para empresas em fase de arranque e pequenas empresas em todos os EUA. Erik é o fundador e Advogado Geral da PPM LAWYERS, bem como da Of Counsel to Convergent Litigation Associates, LLC (www.cla-law.com), um escritório de advocacia nacional centrado na representação de clientes através de complexos títulos e litígios comerciais.