Iniciarse en la inversión y en el comercio de opciones puede ser un poco intimidante. Aprenda a operar con opciones con éxito de la mano de los expertos de RagingBull.

Debido a las continuas innovaciones en los mercados y a los cambios en el funcionamiento del mercado de valores en general, la mayor parte de la acción cuando se trata de operar tiene lugar en línea.

Invertir fue una vez un concepto bastante simple, en el que los individuos invertían sus finanzas en una o dos pequeñas empresas y se mantenían con esas inversiones mientras crecían. Hoy en día, la inversión es más complicada que nunca e incluso incluye nuevas formas de moneda.

Con todos estos cambios y el entorno de ritmo rápido del mercado en línea, empezar con la inversión y el comercio de opciones puede ser un poco intimidante.

Afortunadamente, hay un montón de recursos por ahí y expertos con años de experiencia y éxito listos para enseñarle lo que necesita saber. La clave para tener éxito en el mundo del trading es el conocimiento. Si consigue comprender a fondo lo que está haciendo, estará preparado para el éxito. Aquí hay un comienzo para aquellos que se preguntan cómo ganar dinero con el comercio de opciones.

Comencemos…¿Qué es el comercio de opciones?

Hay algunas maneras en que las opciones pueden ser abordadas por los inversores. En lugar de limitarse a comprar acciones de los valores que usted prevé que van a subir de valor, puede comprar opciones de compra para aumentar su margen de beneficio.

Las opciones también se pueden utilizar para la cobertura y para dar a su cartera un pequeño colchón.

Piensa en ello: adquieres un seguro cuando compras un coche nuevo u otros objetos de valor, ¿por qué no rodear tu cartera con un seguro también?

La cobertura puede actuar como una medida de último recurso si su cartera llega a ese punto.

Limite su desventaja y aumente su potencial de beneficios acercándose a las opciones sin miedo. Operar con opciones no tiene por qué ser un proceso complicado si usted no quiere que lo sea.

Comprar opciones con el objetivo de especular sobre los futuros movimientos de precios de las acciones le permite reducir sus riesgos en comparación con la compra o venta en corto de una acción directamente, mientras que simultáneamente abre la puerta a ganancias ilimitadas.

El primer paso:

Si quiere aprender a ganar dinero en el comercio de opciones, el primer paso es desarrollar una estrategia. No te lances a ciegas, tómate un tiempo y piensa realmente en tus objetivos y en cómo piensas alcanzarlos. Muchas carteras no incluyen ninguna estrategia de negociación de opciones, pero eso es un error. Hay mucho que ganar en este aspecto del mercado.

Opciones de compra frente a opciones de venta

Es importante entender los diferentes tipos de opciones cuando se trata de ganar dinero operando. Hay dos tipos principales de opciones, las opciones de compra y las opciones de venta. Ambas son un tipo de contrato. Estos contratos de opciones implican a dos partes, el titular de la opción (comprador) y el emisor de la opción (vendedor). El titular de la opción tiene derecho a realizar una determinada transacción con el emisor, pero no está obligado a realizarla.

Simplemente, las opciones de compra ofrecen el derecho a comprar, y las opciones de venta ofrecen el derecho a vender, las acciones subyacentes a un precio predeterminado (el strike). Así pues, una opción de compra da al titular de la opción el derecho a comprar acciones al precio de ejercicio en un periodo de tiempo determinado. Una opción de venta da al titular de la opción el derecho a vender acciones al precio de ejercicio dentro de un periodo de tiempo determinado. Una vez transcurrido ese tiempo, el contrato expirará si la opción no se ha cerrado o ejercido.

Así que, en términos más sencillos, un inversor piensa que el valor de las acciones va a subir, compra opciones de compra. Si cree que el valor bajará, compra opciones de venta.

Cómo comprar opciones de compra

¿Quieres aprender a ganar dinero operando con opciones de compra? Empecemos por entender un contrato básico de opciones de compra.

Supongamos que las acciones de una gran empresa cotizan a 200 dólares por acción y que un inversor compra un contrato de opciones de compra sobre esas acciones a un precio de ejercicio de 200 dólares. El coste de la opción de compra, o la prima, es de 3 dólares. Como cada opción controla 100 acciones del título subyacente, la prima es de 300 dólares (3 dólares x 100). En el mercado abierto, la compra de 100 acciones a 200 dólares cada una costaría 20.000 dólares.

Una vez que el inversor ha comprado esta opción de compra, hay varias maneras de que las cosas se desarrollen. Por ejemplo, si el precio de la acción sube a 215 dólares, el inversor tiene la oportunidad de obtener un beneficio. Puede utilizar su contrato de opción de compra para comprar 100 acciones al precio de ejercicio de 200 dólares, y luego vender esas 100 acciones al nuevo precio de 215 dólares. Eso supone un beneficio de 1.500 dólares (15 x 100), o 1.200 dólares, restando el coste de 300 dólares del contrato de opciones de compra.

Como en la mayoría de las operaciones, hay cierto riesgo cuando se trata de comprar opciones de compra. Deberá asegurarse de comprar contratos de opciones de compra sobre acciones que prevea que subirán de valor.

En el peor de los casos, las acciones de la empresa caen por debajo del precio de ejercicio de 200 dólares, y el contrato de compra queda «fuera del dinero» para expirar sin valor. Esto significa que el comprador pierde los 300 dólares que pagó por la opción de compra.

Cuando piense en su estrategia de opciones de compra, considere que el potencial de ganancia es mucho mayor que el potencial de pérdida.

Básicamente, si no ha pensado en añadir opciones a su cartera para tener la oportunidad de aumentar sus ganancias, definitivamente vale la pena considerarlo. Sin duda, se puede ganar dinero con esta práctica.

¿Se puede ganar más dinero con el comercio de opciones?

Entender el comercio de opciones es la única manera de poder ganar más dinero con este tipo de juego de mercado. Se puede ganar más dinero con el comercio de opciones que con el comercio tradicional de acciones? Eso depende de su estrategia. He aquí una rápida comparación de las dos estrategias.

Supongamos que XYZ está actualmente a 35 dólares por acción, pero usted cree que el precio está a punto de subir sustancialmente. Este es el momento de entrar en el juego. Si la acción sube a 55 dólares por acción en la semana siguiente, y usted compró 100 acciones al precio de 35 dólares, obtendría un beneficio de 2.000 dólares («x 100 acciones»), un 57% de rentabilidad. Pero, ¿podría esa rentabilidad ser aún mayor?

Cuando se trabaja el mismo escenario utilizando opciones de compra, se puede ganar mucho más de 2.000 dólares. Digamos que retrocedemos en el tiempo hasta el momento en que el precio de las acciones estaba en 35 dólares, pero en lugar de comprar 100 acciones al precio de 35 dólares, usted decide comprar un contrato de opción de compra con un precio de ejercicio de 35 dólares y una fecha de vencimiento de dos semanas más tarde. Digamos que el contrato de opciones de compra cuesta 2 dólares, o 200 dólares en total (ya que un contrato representa 100 acciones de XYZ).

Ahora, siguiendo el escenario anterior, el precio de las acciones sube a 55 dólares por acción una semana después, posiblemente por una ganancia de beneficios o una gran noticia. Como la subida de XYZ se produjo antes de la fecha de vencimiento del contrato de compra, usted sigue reservándose el derecho de comprar esas 100 acciones al precio de 35 dólares, aunque el precio de la acción en el mercado abierto haya cambiado a 55 dólares.

Así pues, ahora tiene un contrato de opción de compra que le ha costado 200 dólares y el derecho de comprar las acciones a un precio inferior. Sin embargo, no está obligado a comprar esas acciones. Dado que el precio de las acciones pasó de 35 a 55 dólares, el contrato está ahora «en el dinero» y tiene 2.000 dólares de valor intrínseco, porque cubre 100 acciones con un aumento de 20 dólares por acción.

Si decide simplemente vender para cerrar su contrato de opción de compra, en lugar de ejercerlo para comprar acciones, obtendría al menos 2.000 dólares – posiblemente más, dependiendo de cuánto tiempo quede hasta el vencimiento. Restando los 200 dólares iniciales que pagó para comprar la opción de compra, eso supone un beneficio de 1.800 dólares. Es un rendimiento del 900%, frente al 57% que se obtiene al operar con acciones básicas. Entonces, ¿se pueden recibir mayores rendimientos con las opciones en comparación con la simple compra de acciones? Sí, sí se puede.

Beneficios de negociar opciones de compra

No sólo puede ganar más dinero con el comercio de opciones, sino que también puede poner menos capital en riesgo. En pocas palabras, nunca podrá perder más de lo que pagó originalmente por el contrato de opciones de compra, sin importar cuánto pueda caer el valor de la acción.

Los contratos de opciones sobre acciones e índices estándar en Estados Unidos vencen el tercer viernes de ese mes. Sin embargo, a medida que el mercado de valores sigue adaptándose a la popularidad de estos contratos, cada vez son más las acciones que ofrecen contratos de opciones con fechas de vencimiento semanales para que el cambio sea más rápido. Estos contratos vencen el viernes de cada semana.

Ponga atención a esto:

Si compra un contrato de opciones de compra por 1$ con un precio de ejercicio de 100$, y el precio de las acciones sube a 1000$, sus opciones de compra tendrían un valor intrínseco de 900$ por acción, dejándole un serio beneficio.

Si las acciones subyacentes caen a 0$, sólo perderá el 1$ pagado por el contrato.

Así que, mientras que el potencial de beneficios de una opción de compra es teóricamente ilimitado al alza, el riesgo a la baja está limitado desde el principio.

Cómo elegir la mejor opción para usted

Siga estas pautas para ayudarle a encontrar la mejor opción de trading:

1. Determine lo alcista o bajista que es en la acción, el mercado en general o el sector: Elegir el precio de ejercicio, el vencimiento y la estrategia de opciones adecuados depende de sus expectativas para las acciones subyacentes en los gráficos.
2. Tenga en cuenta la volatilidad: Si la volatilidad implícita de su opción no es demasiado alta, entonces puede intentar comprar opciones de compra o de venta sobre la acción, ya que una IV relativamente baja suele indicar que las primas son baratas, desde un punto de vista histórico.
3. Compre opciones con el mayor vencimiento posible: Esto le da a su operación el tiempo suficiente para subir y proporcionarle un fuerte beneficio.

¿Cuánto puede ganar operando con opciones?

Los inversores que esperan ganar dinero operando con opciones podrían necesitar un poco de estímulo antes de lanzarse. Las historias de éxito de otros operadores pueden darles el impulso de confianza que necesitan para empezar a operar con opciones.

Un operador fue capaz de obtener un rendimiento del 1.300 por ciento de su dinero en cuestión de minutos en un escenario de negociación. Un día, la negociación de las acciones de la empresa de salud animal Zoetis se detuvo debido a un informe del Wall Street Journal que decía que una empresa farmacéutica canadiense podría estar a punto de comprar Zoetis. Una vez que las acciones volvieron a cotizar, sus acciones se dispararon, y este operador ganó a lo grande.

El volumen de compra de las acciones de Zoetis fue el doble del volumen de venta. En cuanto llegaron los rumores de la compra, este afortunado operador compró 300 opciones de compra de 50 dólares por sólo 0,34 dólares cada una, o 1.700 dólares en total (34 céntimos x 100 acciones por contrato x 50 contratos). Una vez que las acciones de Zoetis volvieron a cotizar, experimentaron un enorme aumento de valor. Las opciones de compra pasaron de 0,34 a 4,80 dólares. El comprador de la opción de compra obtuvo un beneficio de más de 20.000 dólares.

Poner atención a los informes de adquisiciones puede llevar a grandes ganancias para los operadores inteligentes. Otros informes incluyen personas que ganan más de 200.000 dólares en el comercio de opciones. Esta es una buena estrategia cuando se juega bien. Aunque hay que tener cuidado cuando se trata de comprar calls a través de rumores.

Errores que hay que evitar al operar con opciones

La mejor manera de ganar dinero con el comercio de opciones es moverse con cuidado y tratar de evitar las trampas comunes a las que se enfrentan los operadores cuando empiezan. El comercio de opciones ofrece a los inversores inteligentes la oportunidad de mantener un buen control de sus riesgos y de apalancar los activos cuando sea necesario.

Aunque el comercio de opciones puede parecer una jugada inteligente, todavía hay que moverse con cautela. Los errores pueden convertirse en pérdidas con bastante facilidad. Cuando comience su aventura en el comercio de opciones, comience con una estrategia básica y haga una investigación exhaustiva. Permítase aprender con la experiencia y luego ramifique hacia estrategias más complicadas, cuando se sienta preparado.

Mientras investiga y formula su estrategia, también debe aprender sobre los errores que los operadores cometen con frecuencia al operar con opciones. Estos son algunos de los errores más comunes. Memorícelos para evitar pérdidas y malas decisiones:

• Trate de evitar comprar opciones de compra OTM (out-of-the-money). Algunos operadores experimentados lo hacen para obtener beneficios, pero es una estrategia compleja y muy arriesgada para empezar. Tiene una mayor probabilidad de perder su prima inicial al comprar estas opciones de compra. Mantenga las cosas simples mientras se moja los pies.
• Muchos operadores cometen el error de comprometerse con una estrategia y no están dispuestos a adaptarse a los mercados cambiantes. Intente considerar el enfoque de las operaciones de diferencial largo.
• Antes de comprar una opción, recuerde que va a expirar y esté preparado. Incluso si todo va bien, tendrá que estar preparado para hacer su movimiento cuando llegue el momento. Si las cosas no salen como quieres, intenta mantener la cabeza fría, y no arriesgues aún más doblando la apuesta. Tómese un momento y vuelva a evaluar la situación.
• Puede ser tentador esperar a que pasen las opciones para obtener la mayor cantidad de beneficios, pero es prudente actuar cuando tenga una buena oportunidad de obtener beneficios y no dejar que la codicia sea su perdición.

Estrategias de opciones

Hay cuatro estrategias comunes que vienen con su propio riesgo/recompensa. Incluyen:

• Escribir una opción de venta: Hay dos formas de escribir una opción de venta: desnuda y cubierta. «Desnuda» significa que el vendedor no posee aún las acciones; «cubierta» significa que sí las posee.Esta estrategia a veces implica la asignación de acciones al emisor de la opción de venta, que luego compra las acciones, esto suele ser el peor de los casos. En el mejor de los casos, el emisor se quedaría con la totalidad de la prima de la opción. Un gran riesgo de la emisión de opciones es que el emisor puede pagar demasiado por una acción si ésta acaba cayendo. Esto hace que el riesgo/recompensa de la emisión de opciones sea menos favorable que la compra de opciones de compra o de venta, ya que la recompensa máxima es la prima que se recibe. Su pérdida máxima suele ser mucho mayor. Esto también aumenta la probabilidad de obtener un mayor beneficio.
• Comprar una opción de venta: Esta estrategia proporciona un riesgo menor que la venta en corto, con el potencial de una alta recompensa. Esta estrategia es una alternativa menos arriesgada que la venta en corto del activo subyacente. También puede comprar opciones de venta para cubrir el riesgo a la baja de su cartera de inversiones; estas opciones se denominan «opciones de protección»
• Escribir una opción de compra: Hay dos formas disponibles de escribir una llamada: desnuda y cubierta. La recompensa máxima que puede ganar en la suscripción de una opción de compra suele ser igual a la prima recibida. Una llamada desnuda suele ser utilizada por operadores de opciones sofisticados que son más tolerantes al riesgo. Las llamadas desnudas tienen un perfil de riesgo similar al de una venta en corto de acciones, porque el vendedor no posee ya las acciones subyacentes. La emisión de llamadas cubiertas es una estrategia popular que muchos operadores de opciones intermedios y avanzados utilizan regularmente. Se suele utilizar para obtener ingresos adicionales de una cartera de inversiones. Las estrategias de opciones de compra cubiertas son especialmente arriesgadas porque las acciones subyacentes pueden ser retiradas fácilmente.
• Comprar una opción de compra: Esta estrategia es básica y de bastante bajo riesgo, ya que su pérdida máxima se limita a la prima que utilizó para comprar la llamada. La recompensa máxima tiene el potencial de ser ilimitada. Las probabilidades de que la operación sea significativamente rentable suelen ser bastante bajas. Si la opción tiene un riesgo bajo, se suele suponer que el coste total de la opción representa un porcentaje ínfimo del capital del operador. Si arriesga todo su capital en una opción de compra, la operación sería muy arriesgada, ya que el dinero puede perderse fácilmente si su opción expira.

Cómo obtener beneficios de las opciones de comercio

Como operador de opciones, puede obtener beneficios si es un emisor de opciones (vendedor) o un comprador de opciones. Cuando se posicionan correctamente, las opciones pueden ayudarle a ganar dinero en momentos volátiles o no volátiles del mercado. Casi siempre hay una estrategia de opciones que se ajusta a sus perspectivas.

Diferentes factores pueden afectar al precio de una opción, y la prima pagada por estos contratos influye en el nivel de equilibrio de la operación. Un operador sólo obtendrá beneficios del comercio de opciones de compra cuando compre opciones para una acción que se espera que suba a un ritmo decente durante la siguiente semana o mes.

Considere cuánto espera que suba la acción. Aquí es donde entra en juego una buena investigación. Conocer el historial de una determinada acción y hacer un análisis técnico exhaustivo es vital para obtener beneficios.

Aunque muchos operadores sólo compran opciones out-of-the-money, como hemos dicho antes, esto puede ser una estrategia arriesgada. Las opciones OTM ofrecen precios más bajos que las in-the-money (ITM), por lo que tienen el potencial de dar un giro importante, pero son arriesgadas. Algunas personas disfrutan de la emoción, pero un operador rentable juega el mercado con cuidado y no toma muchos riesgos enormes.

Considere si juega a la lotería. Si lo haces, tal vez el comercio de opciones OTM es algo que disfrutarías. Si no es así, probablemente no juegues OTM, porque reconoces que las probabilidades no están a tu favor. Muchos están tan intrigados por la posibilidad de ganar un gran bote que ignoran las probabilidades. El mercado de valores no debería jugarse como la lotería. Las probabilidades no tienen por qué ser malas. Las opciones ITM tienen más probabilidades de permanecer en el dinero antes de la fecha de vencimiento de su contrato de opciones, pero cuestan más que las opciones OTM. Además, todavía necesita que la acción subyacente se mueva en los gráficos, para compensar el impacto de la decadencia del tiempo en las primas.

Beneficios al mantener su plan

Dejar dinero sobre la mesa nunca es divertido. El método más seguro es hacer su operación tan pronto como haya un beneficio disponible. Muchos operadores experimentados se ven tentados por la posibilidad de obtener un mayor beneficio, pero esperar demasiado tiempo podría llevarle a patearse a sí mismo por haber perdido una oportunidad.

Antes de comprar una opción, elabore un plan. Debe decidir un objetivo de beneficio con su plan. Tan pronto como su opción alcance ese objetivo, realice la operación. Manténgase firme. Incluso si el objetivo se alcanza al principio de la duración del contrato, realice la operación. A veces, el objetivo no se alcanzará. En estos casos, lo mejor es realizar la operación cuando se haya alcanzado algún punto cercano al objetivo o, en el peor de los casos, cuando se haya alcanzado el nivel de stop-loss.

Beneficiarse conociendo los factores

Uno de los aspectos clave para beneficiarse del comercio de opciones es conocer bien el mercado de valores y sus tendencias actuales. Las acciones individuales no se mueven completamente al margen del mercado. Sí, algunas acciones lo hacen mejor que otras, pero la salud general del mercado tiene un efecto masivo en los valores de las acciones individuales.

Conocer cada factor que afecta a una acción antes de comprar sus opciones es la mejor manera de gestionar su riesgo. No se lance a ninguna decisión a ciegas o mal informado. Tenga cuidado al elegir sus contratos de opciones.

Queremos que tenga éxito. La mayoría de los operadores novatos se lanzan al juego sin avisar ni entender mucho. Cuanto más sepa, más éxito tendrá. Aprenda más sobre el trading uniéndose ahora a nuestro Bootcamp gratuito. Los expertos de RagingBull están aquí para educar y ayudarle a alcanzar su máximo potencial de trading.