El encargado de los concursos, Doug Hutchinson, presenta su concurso del mes. Aquí, Doug discute una estrategia para obtener un mayor rendimiento después de impuestos.
Considere este escenario:
Sus amigos George y Kathy están analizando las tenencias en su cuenta conjunta imponible. Poseen 100.000 dólares de un ETF que tiene bonos imponibles. Este ETF tiene un rendimiento del 2,30%. Suponga que George y Kathy tienen un tipo impositivo federal del 28% y un tipo impositivo estatal del 5%.
George y Kathy están considerando sustituir el ETF de bonos imponibles por un ETF de bonos municipales que tiene un rendimiento del 1,85%. Supongamos que los dividendos de este ETF de bonos municipales están exentos de impuestos federales y estatales.
¿Tiene sentido para George y Kathy sustituir el ETF de bonos imponibles por el ETF de bonos municipales en su cuenta conjunta imponible?
Solución:
Probablemente tiene sentido sustituir el ETF de bonos imponibles por el ETF de bonos municipales en su cuenta conjunta porque el ETF de bonos municipales tiene un rendimiento equivalente imponible más alto.
Para determinar si el ahorro de impuestos del ETF de bonos municipales compensa su menor rendimiento, tenemos que calcular el rendimiento equivalente imponible del ETF de bonos municipales:
Rendimiento equivalente imponible = Rendimiento del ETF municipal exento de impuestos / (1 – )
Rendimiento equivalente imponible = 0.0185 / (1 – 0,28+0,05(1 – 0,28))
Rendimiento Equivalente Imponible = 0,0185 / 0,684
Rendimiento Equivalente Imponible = 2,7%
En otras palabras, George y Kathy tendrían que ganar un 2,7% de un ETF de bonos imponibles para ofrecer un rendimiento equivalente después de impuestos del ETF de bonos municipales.
Como parte de este análisis, George y Kathy también deberían considerar la calidad crediticia y la duración del ETF de bonos municipales para determinar si están asumiendo algún riesgo adicional al cambiar al ETF de bonos municipales. También deberían considerar la liquidez de cada ETF y los costes de negociación asociados a este cambio. George y Kathy deberían considerar la posibilidad de trabajar con un asesor financiero que les ayude con un análisis completo de este posible cambio.
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