Situada en la ciudad de Nueva York, la película sigue a un artista marcial llamado Leroy Green (también conocido como «Bruce Leeroy»), que sueña con convertirse en un gran artista marcial como su ídolo Bruce Lee. Su maestro le explica que ha alcanzado el último nivel de logros en las artes marciales, conocido como «El último dragón». Se dice que los artistas marciales que alcanzan este nivel final son capaces de concentrar tal energía mística en sus manos que éstas empiezan a brillar. Sólo un verdadero maestro de las artes marciales sería capaz de exhibir «El resplandor» en todo su cuerpo. Leroy no lo entiende del todo y, en posesión de una medalla que supuestamente pertenece a Bruce Lee, Leroy se embarca en un viaje espiritual para encontrar al maestro Sum Dum Goy, quien, según su maestro, puede ayudar a Leroy a desbloquear el poder de «El Resplandor».
Otro artista marcial, Sho’nuff (también conocido como «El Shogun de Harlem») ve a Leroy como el único obstáculo para ser reconocido como el verdadero maestro de las artes marciales. Leroy se niega a luchar contra él y un furioso Sho’nuff jura que derrotará a Leroy. Más tarde, Sho’nuff y su banda irrumpen y asaltan a Johnny Yu, uno de los alumnos de la escuela de artes marciales de Leroy, exigiendo que éste se incline ante Sho’nuff. Finalmente, Sho’nuff y su banda intentan enviar un mensaje a Leroy destruyendo la pizzería de la familia Green.
Mientras tanto, el magnate de los videojuegos Eddie Arkadian envía a sus hombres a secuestrar a la VJ de 7th Heaven, Laura Charles, con la esperanza de conseguir que el nuevo vídeo musical de su novia Angela Viracco aparezca en su programa. El intento de secuestro es frustrado por Leroy, que se defiende fácilmente de los matones. Pierde su medalla durante la lucha, que Laura recupera. Más tarde, Leroy es testigo del secuestro de Laura por parte de Rock, el brutal secuaz de Arkadian. Una pista dejada atrás revela que los secuestradores trabajan para Eddie Arkadian Productions.
Laura se niega a promocionar el vídeo de Ángela en su programa, pero cuando los hombres de Arkadian se preparan para coaccionarla por la fuerza, Leroy irrumpe de repente en la habitación vestido de ninja y rescata a Laura una vez más. De vuelta a su apartamento, Laura devuelve agradecida la medalla de Leroy. Consumido por la venganza, Arkadian contrata a Sho’nuff para que derrote a Leroy y se hace con el control del estudio 7th Heaven, capturando a Laura y a Richie, el hermano pequeño de Leroy, que se ha colado con la esperanza de cortejar a Laura.
Fingiendo ser un repartidor de pizzas, Leroy consigue infiltrarse en la supuesta guarida del Maestro Sum Dum Goy dentro de una fábrica de galletas de la fortuna, pero se sorprende al descubrir que el «Maestro» no es más que un ordenador que produce galletas de la fortuna. Leroy consulta a su antiguo maestro en busca de respuestas, pero éste le sugiere que Leroy ha conocido las respuestas todo el tiempo.
Por no querer que nadie salga herido en el proceso de alcanzar su estrellato, Angela abandona Arkadian y le pide a Johnny que advierta a Leroy sobre su plan. Cuando Leroy regresa al Séptimo Cielo, es emboscado por un ejército de violentos matones contratados por Arkadian. Los estudiantes de Leroy, liderados por Johnny, cargan contra el estudio para igualar las probabilidades. Utilizando a Laura como cebo, Eddie atrae a Leroy a un edificio en ruinas donde finalmente se enfrenta a Sho’nuff. Durante la batalla, Sho’nuff revela su habilidad para usar «El Resplandor», sus manos pulsan con un aura roja, y golpea a Leroy con saña antes de intentar obligarle a reconocer a Sho’nuff como «El Maestro». Cuando los acontecimientos recientes pasan ante los ojos de Leroy, éste se da cuenta de que su antiguo Maestro tenía razón y que todo lo que necesitaba para alcanzar el «Nivel Final» estaba dentro de él todo el tiempo. Con todo su cuerpo bañado en la sublime luz dorada de «El Resplandor», Leroy utiliza su nuevo poder para derrotar a Sho’nuff.
Arkadian aparece y dispara una única bala que Leroy atrapa entre sus dientes antes de detener a Arkadian para la policía. Laura y Leroy se reúnen en el estudio donde ambos se besan.