Fórmula para calcular los ingresos de explotación
La fórmula de los ingresos de explotación (también conocida como fórmula EBIT) es una fórmula de rentabilidad que ayuda a calcular los beneficios de una empresa generados por las operaciones principales. La fórmula es una herramienta de decisión para que un inversor calcule la cantidad de ingresos brutos que finalmente se traducirá en beneficios para una empresa. Los ingresos de explotación pueden calcularse deduciendo el coste de las mercancías vendidas y los gastos de explotación de los ingresos totales.
Matemáticamente, el resultado de explotación puede calcularse utilizando dos métodos
Método 1
Método 2
Alternativamente, la fórmula del resultado de explotación también puede calcularse sumando los gastos de intereses y los impuestos al resultado neto (ajustado por los ingresos y gastos no operativos), que se representa matemáticamente como,
Pasos para calcular el Resultado de Explotación
Método 1
Para el primer método se pueden calcular los siguientes cuatro sencillos pasos:
Paso 1: En primer lugar, hay que anotar los ingresos totales de la cuenta de resultados. Por ejemplo, en una empresa manufacturera, los ingresos totales se calcularán multiplicando el número de unidades producidas por el precio medio por unidad.
Ingresos totales = Número de unidades producidas * Precio medio por unidad
Paso 2: Ahora, el coste de las mercancías vendidas también está disponible en la cuenta de pérdidas y ganancias. Se calcula sumando la compra de materia prima durante el periodo contable al inventario inicial y deduciendo después el inventario final.
Coste de los bienes vendidos = Inventario inicial + Compra de materia prima – Inventario final
Paso 3: Ahora, los gastos de explotación también se recogen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Incluye varios costes directos e indirectos como el coste de la mano de obra, la depreciación, los gastos administrativos, etc.
Paso 4: Finalmente, se llega al EBIT deduciendo los valores derivados en el Paso 2 y el Paso 3 del valor del Paso 1, como se muestra a continuación.
EBIT = Ingresos totales – Coste de la mercancía vendida – Gastos de explotación
Método 2
Por otro lado, los siguientes cuatro pasos ayudan al cálculo del Resultado de explotación utilizando el método alternativo:
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Paso 1: En primer lugar, hay que capturar los ingresos netos, que están fácilmente disponibles en la cuenta de resultados como una partida. Asegúrese de que los ingresos no operativos (deducidos) y los gastos (añadidos) se han ajustado, ya que no forman parte de la operación principal.
Paso 2: Ahora, el gasto de intereses también está disponible en la cuenta de pérdidas y ganancias. Es el producto del tipo de interés efectivo y el endeudamiento pendiente a lo largo del año.
Paso 3: Ahora, los impuestos también se recogen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Paso 4: Finalmente, el EBIT se obtiene sumando de nuevo los valores derivados en el Paso 2 y el Paso 3 al valor del Paso 1, como se muestra a continuación.
EBIT = Ingresos netos + Gastos de intereses + Impuestos
Ejemplos de cálculo de los ingresos de explotación
Veamos algunos ejemplos de EBIT de sencillos a avanzados para entenderlo mejor.
Ejemplo #1
Consideremos un ejemplo para calcular el EBIT de una empresa llamada ABC Limited, que se dedica a la fabricación de patines personalizados para patinadores profesionales y aficionados. Al final del ejercicio, la empresa ha generado 150.000 dólares de ingresos totales junto con los siguientes gastos.
En la siguiente captura de pantalla se encuentran los datos utilizados para el cálculo del resultado de explotación
Para el cálculo de los Ingresos Operativos, utilizaremos primero los siguientes valores.
Coste de Bienes Vendidos
Ingresos netos
Por lo tanto, los ingresos netos = 41.000 dólares
Los ingresos netos de ABC Limited al final del ejercicio se situaron en 41.000 dólares.
Ahora, utilizando el primer método para calcular los ingresos de explotación es como sigue –
Es decir EBIT = $150,000 – $70,000 – $25,000
El EBIT será –
Así, el EBIT = 55.000 dólares
Ahora, haremos el cálculo del Resultado Operativo utilizando el segundo método mencionado anteriormente.
Es decir, EBIT = 41.000$ + 10.000$ + 4.000$
El EBIT será –
Así, el EBIT = $55,000
Ejemplo #2 (Apple Inc)
Tomemos el ejemplo real del informe anual de Apple Inc. al 29 de septiembre de 2018. Disponemos de la siguiente información:
El cálculo de los Ingresos Operativos será el siguiente –
Por tanto,
- BENEFICIO (en millones) = Beneficio neto + Gastos por intereses + Impuestos – Ingresos no operacionales Ingresos
- EBIT = $59,531 + $3,240 + $13,372
- EBIT = $70,898
Los ingresos operativos serán –
Calculadora de ingresos operativos
Puede utilizar la siguiente calculadora de EBIT.
Ingresos totales
Coste de los bienes Vendidos
Gastos de explotación
Fórmula de los ingresos de explotación Fórmula de ingresos =
| Fórmula de ingresos de explotación = | Ingresos totales – Coste de los productos vendidos – Gastos de explotación | |
| 0 – 0 – 0 = | 0 |
Relevancia y uso
El EBIT es básicamente una métrica de rentabilidad métrica que ayuda a evaluar el rendimiento de una empresa que se calcula midiendo el beneficio antes del pago de los intereses a los prestamistas o acreedores y de los impuestos al gobierno. Se trata de un cálculo de rentabilidad que se mide en términos de dólares y no en porcentajes como la mayoría de los otros términos financieros.
Sin embargo, sigue existiendo una limitación de la fórmula del resultado de explotación que es particularmente útil cuando se comparan empresas similares en la misma industria. Dado que la fórmula del EBIT sólo mide el beneficio en términos de cantidad de dólares, los inversores y otros usuarios financieros suelen tener dificultades para utilizar esta métrica para comparar empresas de distinto tamaño (pequeñas & medianas empresas, medianas empresas y grandes empresas) en el sector.
Calcular el resultado de explotación en Excel (con plantilla)
Ahora tomemos el ejemplo de los estados financieros publicados de Apple Inc. para los últimos tres períodos contables. A partir de la información financiera disponible públicamente se puede calcular el EBIT (en dólares) de Apple Inc. para los ejercicios contables 2016 a 2018.
En la siguiente captura de pantalla se encuentran los datos para el cálculo del EBIT utilizando las dos fórmulas mencionadas anteriormente.
Cálculo del resultado de explotación mediante la primera fórmula.
EBIT = Ingresos totales – Coste de los productos vendidos – Gastos de explotación
Así, el EBIT del 29 de septiembre de 2018 será –
De forma similar, calcularemos el EBIT para el 30 sep 2017 y el 24 sep 2016
Cálculo del Resultado Operativo mediante la Segunda fórmula.
EBIT = Resultado neto + Gastos por intereses + Impuestos
Así que el Ingreso del 29 de Sep de 2018, será –
De igual forma, calcularemos el EBIT para el 30 sep 2017, y el 24 sep 2016
De la tabla anterior, se puede observar que el EBIT de Apple Inc. en términos de dólares ha ido creciendo durante el periodo, lo cual es una señal positiva para la compañía.
Artículos recomendados
Esta ha sido una guía sobre la Fórmula del Resultado Operativo. Aquí hablamos de cómo calcular el Resultado de Explotación mediante ejemplos prácticos junto con plantillas de excel descargables. Puedes aprender más sobre el Análisis Financiero en los siguientes artículos –
- Calcular el Flujo de Caja Operativo
- LTM EBITDA
- EBIT vs Beneficio Neto
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