¿Qué es el fondo de dotación?
Un fondo de dotación es un tipo de fondo de inversión que posee una organización sin ánimo de lucro y del que se retiran cantidades con frecuencia para satisfacer necesidades tanto generales como específicas. El fondo se compone del número de inversiones realizadas, así como de los ingresos obtenidos por dichas inversiones.
Explicación
- Los fondos de dotación se financian principalmente mediante donaciones. Los fondos tienen políticas específicas relativas a las inversiones, la retirada y el uso de los fondos. Normalmente las políticas permiten que la inversión inicial, conocida como el principal, permanezca intacta, y sólo los ingresos de la inversión pueden ser retirados para su uso en las operaciones de la organización sin ánimo de lucro.
- En el caso de la mayoría de los grandes fondos, se permite retirar una parte del principal después de un período determinado. En este caso, las donaciones permanecen invertidas en el fondo durante más tiempo y, por tanto, aumentan el valor del fondo. Los fondos son gestionados en su mayoría por gestores de cartera.
Características
- El fondo de dotación es un fondo mantenido por organizaciones sin ánimo de lucro como hospitales, escuelas, etc.
- Se financia mediante donaciones. Las donaciones pueden ser específicas o generales.
- Hay políticas relativas a la retirada de la cantidad principal, el uso de los fondos y las inversiones en el fondo.
- El fondo se compone de la cantidad principal, así como de los ingresos obtenidos de dicho principal.
¿Cómo funciona?
- Las organizaciones sin ánimo de lucro los mantienen para satisfacer sus operaciones diarias, así como cualquier necesidad específica, y dichos fondos funcionan como apoyo financiero para dichas organizaciones. Las aportaciones al fondo se realizan mediante donaciones. Dichas donaciones forman así parte del fondo y se invierten.
- El fondo genera ingresos, que se utilizan para las operaciones y objetivos de la organización. Existen diferentes políticas para la retirada posterior del fondo. Algunos fondos pueden permitir que se retire la cantidad principal después de un tiempo determinado. Por otro lado, algunos fondos pueden no permitir la retirada del importe principal en absoluto. Por lo tanto, uno necesita echar un vistazo a la política del fondo para entender los términos de retiro.
Ejemplo de Fondo de Dotación
Uno puede considerar el ejemplo de la vida real de Harvard, la Universidad de Texas, Princeton y Stanford, que tenía fondos de dotación de una cantidad de más de 25 millones de dólares en el año 2017. El fondo estaba siendo criticado ya que, a pesar de que esas enormes cantidades yacían en los fondos, las tasas de matrícula estaban aumentando.
Componentes del fondo de dotación
#1 – Política de inversión
Contiene las políticas de inversiones que puede realizar un gestor y su enfoque esperado al realizar dichas inversiones.
#2 – Política de retiros
Esta parte contiene los detalles en cuanto a la cantidad que se permite retirar del fondo y el intervalo de tiempo en el que tales retiros se pueden hacer.
#3 – Política de uso
Proporciona directrices para los propósitos para los que el fondo puede ser utilizado y también tiene como objetivo garantizar que no se hace ninguna desviación para tales fines.
Tipos de Fondos de Dotación
#1 – Fondos Restringidos
En estos fondos, el donante pone limitaciones para el uso de los ingresos de la donación para un propósito específico. Por lo tanto, los fondos de dicha donación sólo pueden ser utilizados para el propósito especificado por el donante.
#2 – Fondos no restringidos
En estos fondos, no existe ninguna limitación o restricción para el uso del fondo. Como resultado, la organización es libre de utilizar los ingresos de cualquier manera según sus políticas para cumplir con sus objetivos.
#3 – Fondos de cuasi-donación
Estos fondos se enfrentan a restricciones, no de los donantes, sino del jefe de gobierno de la organización, y están destinados a generar ingresos durante mucho tiempo. Existen restricciones en cuanto a la utilización de las partes del capital y de los ingresos del fondo, y sólo se puede acceder al mismo según las instrucciones del órgano de gobierno.
#4 – Fondos de dotación a plazo
Estos fondos contienen una condición que establece que la cantidad principal o la parte de la misma sólo se puede utilizar después de la expiración de un cierto tiempo o de la ocurrencia de un determinado evento, según lo decidido por el donante. Una vez transcurrido el plazo impuesto por el donante, la organización es libre de utilizar las cantidades del fondo según su criterio.
Ventajas
- El fondo ayuda a la organización a alcanzar sus objetivos actuando como apoyo financiero.
- El fondo está gestionado por gestores profesionales que se encargan de la gestión del fondo.
- Actúa como una fuente de ingresos regular para la organización.
- El fondo proporciona un apoyo adicional al fondo anual de la organización.
- Los ingresos de los fondos pueden ser utilizados por la organización para diversos programas.
- Las contribuciones realizadas a través de donaciones específicas sólo pueden utilizarse para fines limitados.
- Pueden existir restricciones para la retirada de los fondos, lo que a veces puede dificultar las operaciones.
- Fideicomiso de Inversión
- Cuenta Fiduciaria
- Fondo Fiduciario
- Contabilidad del Fondo
- Esquema Ponzi
Desventajas
Conclusión
Están en manos de organizaciones sin ánimo de lucro, y puede haber diferentes políticas relativas a cada uno de estos fondos. Sin embargo, cada uno de estos fondos contribuye al crecimiento de la organización para la que han sido creados.
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