Este año se han producido multitud de adquisiciones entre algunas de las mayores empresas del mundo. Tras un arduo cortejo, Anheuser Busch Inbev SA (NYSE: BUD) acordó comprar a su rival SABMiller plc (OTC: SBMRY) por 104.000 millones de dólares en principio. El acuerdo que representará el mayor de la historia para la industria cervecera.
También la semana pasada, Dell Inc. y EMC Corporation (NYSE EMC) sus propios planes para combinar en un acuerdo por valor de 67 mil millones de dólares. Si se aprueba, la compra de EMC por parte de Dell será la mayor adquisición de la historia del sector tecnológico.
No es la primera vez que las empresas están dispuestas a gastar mucho dinero para adquirir rivales y ampliar su cuota de mercado. De hecho, la mega operación de Anheuser Busch apenas superará el top tres de las mayores fusiones de la historia del mercado una vez aprobada.
1. Vodafone adquiere Mannesman
La mayor operación de M&A de la historia, la británica Vodafone AirTouch PLC, ahora conocida como Vodafone Group Plc (NASDAQ: VOD), adquirió la alemana Mannesmann en febrero de 2000. La operación, de 180.950 millones de dólares, fue resistida por la mayoría de los alemanes, que temían que adquisiciones como ésta supusieran el fin de las empresas alemanas. La adquisición de Vodafone convirtió a la empresa en el mayor operador de telefonía móvil del mundo y marcó la pauta para futuras fusiones y guerras de precios en el sector de las telecomunicaciones.
2. AOL compra Time Warner
Este año se ha cumplido el 15º aniversario de la fusión AOL/Time Warner, la segunda mayor operación de la historia. Puede que el acuerdo de 164.000 millones de dólares se haya quedado corto para ser el más valioso, pero la adquisición de Time Warner por parte de AOL en enero de 2000 encabeza la lista de las fusiones más realizadas. La tumultuosa unión duró sólo 9 años y Time Warner Inc. (NYSE: TWX) escindió la rápidamente deteriorada AOL, Inc. como empresa independiente el 9 de diciembre de 2009.
3. Verizon toma el control de la unidad inalámbrica
En tercer lugar se encuentra Verizon Communications Inc. ‘s (NYSE: VZ) muy buscado de Verizon Wireless de Vodafone Group plc. (NASDAQ: VOD). Durante casi una década, Verizon trabajó para adquirir la participación del 45% de Vodafone en Verizon Wireless y los esfuerzos de la firma finalmente tuvieron éxito en septiembre de 2013. La teleco estadounidense acordó pagar 130.000 millones de dólares para hacerse con el control total de su unidad de telefonía móvil, que le reportaba unos 21.800 millones de dólares al año. El acuerdo dio a Verizon la fuerza financiera que necesitaba para aumentar la inversión en mejores infraestructuras y aumentar su competitividad en los mercados estadounidenses.
4. La hostil adquisición de Warner-Lambert por parte de Pfizer
El gigante farmacéutico Pfizer Inc. (NYSE: PFE) hizo historia en el año 2000 al sellar una compra de 90.000 millones de dólares con Warner-Lambert Co. La suma de la compra de Pfizer quedó eclipsada por los tres meses de drama que precedieron al acuerdo, que llevaron a muchos a considerar la adquisición como una de las más hostiles de la historia. En un principio, Warner-Lambert iba a ser adquirida por American Home Products Corp, pero la empresa de bienes de consumo abandonó el acuerdo con 1.800 millones de dólares.8.000 millones de dólares en concepto de comisiones de ruptura, uno de los mayores pagos por un acuerdo fallido.
5. AT&T compra BellSouth
En marzo de 2006, AT&T Inc. (NYSE: T) anunció sus planes de adquirir BellSouth en un acuerdo que iba a dar a la empresa un dominio aún mayor en el ámbito de la telefonía móvil. El acuerdo, valorado en 86.000 millones de dólares, se produjo en diciembre. La nueva empresa pudo ampliar la cobertura de AT&T a las zonas rurales de EE.UU. en un momento en que el mercado de la telefonía móvil seguía en expansión. La empresa aprovechó su nueva posición para crear servicios combinados que incluían servicios móviles junto con conexiones de televisión e Internet en un esfuerzo por ganar nuevos abonados y disuadir a los clientes de cambiar de proveedor.
6. Exxon completa uno de los mejores acuerdos de la historia
En 1999, con los precios del petróleo persistentemente bajos pesando sobre la industria, Exxon Corp y Mobil Corp en una fusión de 81.000 millones de dólares que creó la superpotencia energética Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM). El acuerdo colocó a Exxon Mobil a la cabeza del sector como la mayor «supermajor». En su momento, muchos criticaron a Exxon diciendo que la empresa pagaba demasiado, pero ahora el acuerdo es anunciado como uno de los más exitosos en la historia de M&A.
7. Glaxo Wellcome PLC se combina con SmithKline Beecham en un sorprendente acuerdo
En septiembre de 2000, Glaxo Wellcome PLC y SmithKline Beecham sorprendieron a los inversores con sus planes de fusionarse en un acuerdo de 75.700 millones de dólares. Ambas empresas ya habían hablado de unir sus fuerzas en 1998, pero las conversaciones fracasaron porque las dos empresas rivales seguían enzarzadas en una lucha de poder. Sin embargo, el acuerdo del año 2000 se llevó a cabo sin problemas para crear el mayor fabricante de medicamentos del mundo en ese momento, GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK).
8. Royal Dutch Petroleum Corporation Y Shell Transport & Trading se unen por fin
La británica Royal Dutch Petroleum Corporation y la holandesa Shell Transport & Trading llevaban décadas colaborando estrechamente cuando finalmente avanzaron con los dos negocios en 2005. El acuerdo, por valor de 74.500 millones de dólares, se enfrentó a la oposición de los accionistas, preocupados por la forma en que se gestionaría la empresa. Sin embargo, finalmente se aprobó para convertir a Royal Dutch Shell plc (NYSE: RDS) en la segunda mayor empresa petrolera del mundo que cotiza en bolsa.
9. Comcast compra AT&T Broadband
En 2001, Comcast cerró un acuerdo histórico en el que la firma AT&T Broadband en un acuerdo por valor de 72.000 millones de dólares. La compra catapultó a Comcast a convertirse en la mayor empresa de cable de EE.UU. al ampliar exponencialmente la base de abonados de la firma. Ambos acordaron inicialmente que la nueva firma se denominaría AT&T Comcast Corporation, pero una vez completado el acuerdo las dos compañías acordaron mantener sólo el nombre de Comcast Corporation (NYSE: CMCSA).
10. Citicorp y Travelers Group Inc. forman la mayor empresa de servicios financieros del mundo
El 6 de abril de 1998, Travelers Group Inc. y Citicorp anunciaron sus planes para completar una operación por valor de 70.000 millones de dólares. Las dos firmas se combinaron para crear una compañía de 140.000 millones de dólares llamada Citigroup Inc (NYSE: C), que era la mayor empresa de servicios financieros del mundo en ese momento. Cuando se produjo la fusión, la Ley Glass-Steagall exigía que Citigroup se deshiciera de sus activos de seguros en un plazo de 5 años. Sin embargo, la nueva empresa pudo mantener tanto los servicios bancarios como los de seguros bajo un mismo paraguas cuando se aprobó en 1999 una nueva legislación que eliminaba las normas de la época de la Depresión.
11. Pfizer demuestra que los bancos han dado un giro con la adquisición de Wyeth
En un momento en el que las fusiones bancarias desesperadas dominaban los titulares, Pfizer rompió el molde con una para adquirir el fabricante de medicamentos rival Wyeth por 68.000 millones de dólares. Tras la crisis financiera de 2009, Pfizer Inc. (NYSE: PFE) anunció sus planes de comprar Wyeth con la advertencia de que la empresa podría echarse atrás si la economía seguía empeorando. El acuerdo finalmente se llevó a cabo en lo que algunos dicen se convirtió en la primera señal clara de que lo peor de los problemas financieros de los bancos había pasado.
12. Nace Verizon
En junio de 2000, la FCC aprobó la propuesta de Bell Atlantic Corp. para comprar GTE Corp. en un acuerdo por valor de 64.700 millones de dólares. Aunque el valor monetario de la operación se sitúa en el puesto 12 de la lista de mayores fusiones, el acuerdo tuvo implicaciones de gran alcance para la industria de las telecomunicaciones, ya que la compra formó la mayor compañía de telefonía local de Estados Unidos. Tras la aprobación del acuerdo, Bell Atlantic cambió su nombre por una amalgama de la palabra latina para verdad, veritas, y horizonte, para convertirse en Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ).
13. SBC Communications adquiere Ameritech
Antes de que Verizon se convirtiera en la mayor compañía telefónica de Estados Unidos, SBC Communications Ameritech Corp en un canje de acciones de 62.000 millones de dólares, la mayor fusión de telecomunicaciones de la historia en aquel momento. El acuerdo de 1998 permitió a SBC hacerse con el control de casi 60 millones de líneas telefónicas en todo EE.UU. y suscitó un debate sobre si estas fusiones a gran escala perjudicaban o no a la competencia en el sector de las telecomunicaciones.
14. Pfizer aumenta su cartera de productos con Pharmacia
Pfizer se encuentra en la lista de mayores fusiones por tercera vez debido a la compra de Pharmacia por 60.000 millones de dólares. En abril de 2003, el fabricante estadounidense de medicamentos aumentó su cuota de mercado mundial hasta el 11% tras la adquisición. La compra de Pharmacia incorporó varios productos populares a la cartera de Pfizer, como el tratamiento contra la caída del cabello Rogaine, el chicle de nicotina Nicorette y el medicamento contra la ansiedad Xanax.
15. JP Morgan Chase compra Bank One
La compra de Bank One Corp. por parte de JP Morgan Chase &A la historia es de 58.000 millones de dólares (NYSE: JPM). En enero de 2004, el banco se convirtió en el segundo mayor de Estados Unidos, con 2.300 sucursales en diecisiete estados diferentes. La decisión de la firma de comprar el Bank One de Chicago dio a JP Morgan un mejor punto de apoyo en el Medio Oeste y diversificó su oferta fuera de la banca de inversión y el comercio.
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