A medida que el año 2020 se acerca a su fin, vamos a analizar los valores de impresión 3D con mejor rendimiento del año, hasta el 24 de diciembre. En general, este espacio superó al mercado en general. Además, los dos mayores ganadores de este año fueron también los dos mayores ganadores de los últimos cinco años y merecen al menos un lugar en las listas de vigilancia de los inversores.
Hay buenas razones para creer que habrá algunos ganadores a largo plazo en el grupo. Se espera que el mercado mundial de productos y servicios de impresión 3D alcance casi 41.000 millones de dólares en 2024, lo que supone una enérgica tasa de crecimiento anual compuesto de más del 26%, según Statista.
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El rendimiento de las acciones de impresión 3D en 2020
Para ser incluidas en la lista, las empresas tenían que fabricar productos utilizados para la impresión 3D o proporcionar servicios de impresión 3D, y el tamaño de su negocio de impresión 3D tenía que ser bastante significativo en relación con todo su negocio. Además, sus acciones debían tener una capitalización bursátil de al menos 300 millones de dólares (lo que significa que debían ser al menos acciones de pequeña capitalización y cotizar en una bolsa de Estados Unidos desde al menos el inicio de 2020.
|
Empresa o ETF |
Capitalización de mercado |
Rentabilidad (TTM? |
Crecimiento anualizado del BPA proyectado por Wall Street a 5 años |
Retorno 2020 (hasta Dic. 24 |
Rentabilidad a 5 años |
|---|---|---|---|---|---|
| Materialise (NASDAQ: MTLS | 3.1.000 millones de dólares | No | 63% | 208% | 669% |
| Proto Labs (NYSE: PRLB | 4.600 millones de dólares | Sí | 25% | 69.9% | 163% |
| El ETF de impresión 3D (NYSEMKT: PRNT |
32,5 millones de dólares de valor liquidativo |
— | 43.4% |
N/A |
|
| 3D Systems (NYSE: DDD | 1.400 millones de dólares | No | 10% | 32% | |
| Stratasys (NASDAQ: SSYS | 1.2.000 millones | No | 36% | 6,9% | (19,3% |
S&P 500 |
— | — | 16.7% | 98,5% |
Fuentes de datos: YCharts y Yahoo! Finance. ETF = fondo cotizado en bolsa. TTM = 12 meses de seguimiento. Las rentabilidades que han batido al S&P 500 están en negrita. Datos a 24 de diciembre de 2020.
Una nota antes de pasar a nuestros tres mejores resultados de 2020: Proto Labs es el único que no es un juego puro en el gráfico.
Materialise
Materialise, con sede en Bélgica, opera a nivel mundial. Tiene tres segmentos: Software de impresión 3D, servicios de fabricación de impresión 3D y médico. Este último incluye la impresión en 3D de dispositivos médicos, la prestación de servicios médicos de impresión en 3D y la venta de software de impresión en 3D para aplicaciones médicas.
La empresa no fue rentable desde el punto de vista de los ingresos netos o las ganancias durante los últimos 12 meses, pero generó un flujo de caja libre (FCF) positivo durante este período. Su negocio se ha comportado mejor que el de 3D Systems y Stratasys durante algún tiempo, aunque Proto Labs ha sido la que mejor se ha comportado de todas estas empresas.
Al igual que otras empresas de impresión 3D, los resultados financieros generales de Materialise se han visto perjudicados este año por la pandemia de COVID-19.
Proto Labs
Proto Labs, con sede en Minnesota, es una empresa de fabricación por contrato de prototipos de plástico y metal y de piezas de corta producción con tecnología y rapidez. Ofrece a sus clientes tanto servicios de fabricación tradicional como de impresión 3D, y opera en Estados Unidos, Europa y Japón.
El negocio de servicios de impresión 3D de la empresa compite con 3D Systems y Stratasys, junto con otros actores más pequeños. Pero Proto Labs también es cliente tanto de 3D Systems como de Stratasys, ya que tiene impresoras 3D de muchos fabricantes en sus fábricas.
En el tercer trimestre de 2020, los ingresos por impresión 3D de Proto Labs representaron el 15,1% de sus ingresos totales. Aunque se trata de un porcentaje relativamente pequeño, este negocio ha crecido más rápido que los servicios de fabricación tradicionales combinados de la empresa.
El ETF de impresión 3D
El ETF de impresión 3D, que comenzó a cotizar en julio de 2016, es el único fondo cotizado centrado en este espacio. No es un fondo de gestión activa, sino que sigue un índice.
A fecha de 23 de diciembre contaba con 51 participaciones. Muchas de las empresas cotizan en Estados Unidos, aunque algunas sólo lo hacen en bolsas extranjeras. Las 10 principales participaciones tenían un peso combinado de la cartera de alrededor del 52%, lo que hace que esté moderadamente concentrada. Las seis principales participaciones a 23 de diciembre eran 3D Systems (7,3% de peso), SLM Solutions (6,5%), Stratasys (5,5%), Proto Labs (5,2%), HP Inc. (5%), y Materialise (4,9%).
3D Systems y Stratasys venden productos para la impresión 3D, incluyendo impresoras, software y materiales, y también ofrecen servicios de impresión 3D bajo demanda. SLM Solutions, con sede en Alemania y que cotiza en la bolsa de Frankfurt, se especializa en la fabricación de impresoras 3D de metales. HP entró en el mercado de las impresoras 3D en 2016.
Muchas de las participaciones más pequeñas del ETF son empresas que utilizan la impresión 3D en sus operaciones, en lugar de suministrar productos para la impresión 3D. Un ejemplo es Align Technology, la decimoctava mayor participación del fondo, que representa alrededor del 1,6% del valor de la cartera. Align utiliza la impresión 3D para fabricar retenedores dentales de plástico transparente.
¿Es alguno de estos valores una compra para 2021?
De los valores que aparecen en el gráfico, Proto Labs es probablemente la mejor opción para la mayoría de los inversores. Está bien dirigida y es consistentemente rentable, lo que la diferencia de las demás. Los inversores que se sientan cómodos con un mayor riesgo e inviertan en empresas que no son constantemente rentables también podrían considerar la compra de acciones de Materialise. La empresa está dirigida por el fundador y opera en algunos nichos atractivos.
Los inversores también pueden obtener exposición a la impresión 3D comprando acciones de empresas cuyos negocios utilizan la tecnología, como Align.
10 acciones que nos gustan más que Proto Labs
Cuando los genios de la inversión David y Tom Gardner tienen un consejo sobre acciones, puede valer la pena escuchar. Después de todo, el boletín que dirigen desde hace más de una década, Motley Fool Stock Advisor, ha triplicado el mercado.
David y Tom acaban de revelar cuáles son, en su opinión, los diez mejores valores que los inversores pueden comprar ahora mismo… ¡y Proto Labs no era uno de ellos! Así es… creen que estas 10 acciones son incluso mejores compras.
Vea las 10 acciones
*Retornos del Asesor de Acciones a 20 de noviembre de 2020
Beth McKenna no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool posee acciones de Align Technology y Proto Labs y las recomienda. The Motley Fool recomienda 3D Systems. The Motley Fool tiene una política de divulgación.