Poniżej przedstawiono schemat głównych fuzji i przejęć AB InBev oraz historycznych poprzedników, opracowany przed przejęciem SABMiller.
|
Anheuser-Busch InBev
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InterbrewEdit
Po fuzji w 1987 r. Interbrew przejął szereg lokalnych browarów w Belgii. W 1991 r. rozpoczęła się druga faza ukierunkowanego wzrostu zewnętrznego poza Belgią. Pierwsza transakcja w tej fazie miała miejsce na Węgrzech, po czym w 1995 r. nastąpiło przejęcie Labatt w Kanadzie, a następnie w 1999 r. spółki joint venture z Sun w Rosji.
W 2000 r. Interbrew nabył Bass i Whitbread w Wielkiej Brytanii, a w 2001 r. firma rozpoczęła działalność w Niemczech, przejmując Diebels. Po tym nastąpiło przejęcie Beck’s & Co, Gilde Group i Spaten. Do grudnia 2000 r. Interbrew działało jako firma rodzinna. W tym momencie zorganizowała pierwszą ofertę publiczną, stając się spółką publiczną notowaną na giełdzie Euronext (Bruksela, Belgia).
W 2002 roku Interbrew wzmocniła swoją pozycję w Chinach, nabywając udziały w K.K. Brewery i Zhujiang Brewery.
AmBevEdit
AmBev to brazylijska firma produkująca napoje, powstała w wyniku połączenia w 1999 roku browarów Brahma i Antarctica. Posiada dominującą pozycję w Ameryce Południowej i regionie Karaibów. Spółka zależna jest notowana na B3, giełdzie papierów wartościowych w São Paulo, oraz na giełdzie nowojorskiej.
Anheuser-BuschEdit
Anheuser-Busch jest największą firmą piwowarską w Stanach Zjednoczonych i zatrudnia ponad 30 000 osób. Przed przejęciem przez InBev, ogłoszonym 13 lipca 2008 r., była to największa na świecie firma piwowarska pod względem przychodów, ale trzecia pod względem wielkości produkcji piwa. Oddział prowadził 12 browarów w Stanach Zjednoczonych i 17 innych za granicą.
Najbardziej znane piwa Anheuser-Busch obejmowały marki takie jak Budweiser, Busch (pierwotnie znany jako Busch Bavarian Beer) i rodziny Michelob oraz Natural Light i Ice. Firma produkowała również szereg piw o mniejszym wolumenie i specjalnych, bezalkoholowych browarów, takich jak Budweiser Prohibition, który po raz pierwszy pojawił się na rynkach kanadyjskich w 2016 r., likierów słodowych (King Cobra i rodzina Hurricane) oraz aromatyzowanych napojów słodowych (np. Tequiza).
Anheuser-Busch był również jednym z największych operatorów parków rozrywki w Stanach Zjednoczonych z dziesięcioma parkami w całych Stanach Zjednoczonych. W październiku 2009 r. AB InBev ogłosił sprzedaż swojego działu parków rozrywki Busch Entertainment firmie The Blackstone Group za 2,7 mld USD. Firma prowadziła dochodzenie w sprawie sprzedaży Busch Entertainment od czasu połączenia z AB InBev.
InBevEdit
InBev był drugą co do wielkości firmą browarniczą na świecie. Chociaż jej podstawową działalnością jest produkcja piwa, firma była również silnie obecna na rynku napojów bezalkoholowych w Ameryce Łacińskiej. Zatrudniała około 86 000 osób i miała siedzibę główną w Leuven w Belgii, gdzie znajduje się siedziba Anheuser-Busch InBev.
Przed fuzją z AmBev, Interbrew była trzecią co do wielkości firmą piwowarską na świecie pod względem wielkości, Anheuser-Busch był największy, a następnie SABMiller na drugim miejscu. Heineken International zajmował czwarte miejsce, a AmBev był piątym co do wielkości producentem piwa na świecie.
InBev zatrudniał blisko 89 000 osób, prowadząc działalność w ponad 30 krajach na terenie obu Ameryk, Europy oraz Azji i Pacyfiku. W 2007 roku InBev osiągnął 14,4 mld euro przychodów.
Grupo ModeloEdit
Firma jest właścicielem Grupo Modelo, wiodącego meksykańskiego producenta piwa i właściciela marki Corona od 4 czerwca 2013 roku. Transakcja ta została wyceniona na 20,1 mld USD. Aby spełnić amerykańskie żądania antymonopolowe, Grupo Modelo sprzedała swoją działalność w USA, w tym prawa do marek amerykańskich oraz browar Piedras Negras w Meksyku, za ok. 4,75 mld USD firmie Constellation Brands, konkurentowi AB Inbev w niektórych sektorach napojów.
Dodatkowo grupa posiada pakiet kontrolny 51% akcji Cerveceria Nacional Dominicana poprzez dywizję AmBev.
Browar OrientalEdit
1 kwietnia 2014 roku AB Inbev zakończyło ponowne przejęcie Browaru Oriental (OB), który sprzedało w lipcu 2009 roku. OB jest największym producentem piwa w Korei Południowej. Jego marka CASS jest najlepiej sprzedającym się piwem w Korei Południowej. Wszystkie piwa produkowane przez OB są warzone przy użyciu ryżu.
Bud Analytics LabEdit
W 2013 roku firma AB InBev otworzyła swoje Bud Analytics Lab w Research Park, University of Illinois at Urbana-Champaign, które rozwija badania danych i innowacje w celu rozwiązywania problemów, począwszy od optymalizacji asortymentu, mediów społecznościowych i trendów rynkowych po inicjatywy związane z danymi na dużą skalę.
Przejęcie SABMiller; utworzenie Anheuser-Busch InBev SA/NVEdit
W dniu 13 października 2015 r., Anheuser-Busch InBev złożył ofertę w wysokości 70 miliardów funtów, (107 miliardów USD w momencie zamknięcia transakcji), lub 44 funty za akcję, za swojego największego rywala, SABMiller, który, jeśli zostanie zatwierdzony, dałby firmie jedną trzecią globalnego udziału w rynku sprzedaży piwa i połowę globalnego zysku. Wcześniej spółka oferowała odpowiednio 38, 40, 42,15 i 43,50 funtów za akcję, ale każda z nich została odrzucona.
SABMiller zaakceptował ofertę co do zasady, ale skonsumowanie transakcji wymagało zgody antymonopolowej ze strony agencji regulacyjnych. W 2015 roku amerykański Departament Sprawiedliwości (DOJ) zgodził się na transakcję tylko pod warunkiem, że SABMiller „wydzieli wszystkie swoje udziały MillerCoors w USA – które obejmują zarówno marki Miller, jak i Coors – wraz z markami Miller poza Stanami Zjednoczonymi”. Cała sytuacja własnościowa była skomplikowana: „W Stanach Zjednoczonych, Coors jest w większości własnością MillerCoors (spółka zależna SABMiller) i w mniejszości własnością Molson Coors, choć na arenie międzynarodowej jest w całości własnością Molson Coors, a Miller jest własnością SABMiller.”
Fuzja (przejęcie SABMiller przez AB InBev), zamknęła się 10 października 2016 roku. Nowa spółka nosi nazwę Anheuser-Busch InBev SA/NV (AB InBev), z siedzibą w Leuven w Belgii i jest notowana na giełdzie Euronext (Euronext: ABI), z wtórnymi notowaniami na giełdach w Meksyku (MEXBOL: ABI) i RPA (JSE: ANH) oraz z amerykańskimi kwitami depozytowymi na giełdzie nowojorskiej (NYSE: BUD).
SABMiller zaprzestał notowań na światowych rynkach akcji i zbył swoje udziały w firmie piwowarskiej MillerCoors na rzecz Molson Coors.
Nowy podmiot AB InBev jest największą firmą piwowarską na świecie. Szacuje się, że roczna sprzedaż wyniesie 55 mld USD, a firma będzie miała szacowany udział w globalnym rynku na poziomie 28%, według Euromonitor International.
Jak wynika z umowy z organami regulacyjnymi, były SABMiller sprzedał Molson Coors pełną własność portfela marek Miller poza USA i Puerto Rico za 12 mld USD. Molson Coors zachował również „prawa do wszystkich marek znajdujących się obecnie w portfelu MillerCoors w USA i Puerto Rico, w tym Redd’s i marek importowych, takich jak Peroni, Grolsch i Pilsner Urquell”. Umowa uczyniła Molson Coors trzecim co do wielkości piwowarem na świecie.
W Kanadzie, Molson Coors odzyskał prawo do wytwarzania i wprowadzania na rynek Miller Genuine Draft i Miller Lite od byłego SABMiller.Po utworzeniu Anheuser Busch Inbev SA/NV (AB InBev), Spółka była właścicielem 630 marek piwa, w tym Budweiser i Bud Light, Corona, Stella Artois, Beck’s, Leffe, Hoegaarden, Skol, Brahma, Antarctica, Quilmes, Victoria, Modelo Especial, Michelob Ultra, Harbin, Sedrin, Klinskoye, Sibirskaya Korona, Chernigivske, Cass i Jupiler. Anheuser Busch Company jest również właścicielem biznesu napojów bezalkoholowych, który ma umowy na butelkowanie z PepsiCo poprzez swoją spółkę zależną, Ambev. W grudniu 2016 roku Coca-Cola Co. kupiła wiele z dawnych operacji SABMiller’s Coca-Cola, w tym te w Afryce.
W ramach porozumień zawartych z regulatorami, zanim Anheuser-Busch InBev otrzymał zgodę na przejęcie SABMiller, firma sprzedała marki Peroni, Meantime i Grolsch do Asahi 13 października 2016 roku.
Po przejęciu SABMiller, Anheuser-Busch InBev SA/NV zgodził się 21 grudnia 2016 r. sprzedać dawny biznes SABMiller Ltd. w Polsce, Czechach, Słowacji, na Węgrzech i w Rumunii firmie Asahi Breweries Group Holdings, Ltd. za 7,8 mld USD. Transakcja obejmuje popularne marki, takie jak Pilsner Urquell, Tyskie, Lech, Dreher i Ursus.
W sierpniu 2017 roku firma ogłosiła utworzenie 50-50 joint venture z Anadolu Efes, poprzez połączenie obu ich operacji w Rosji – z podmiotem, który ma być znany jako AB InBev-Efes. AB InBev posiada 24 proc. udziałów w Anadolu Efes z przejęcia SABMiller, przy czym spółka joint venture jest konsolidowana w księgach Anadolu Efes, a jednocześnie traktowana jako inwestycja kapitałowa AB Inbev.
Konsekwencje finansowe przejęćEdit
Na koniec 2019 roku zobowiązania ogółem wyniosły 95,5 mld USD. Dług netto do znormalizowanej EBITDA spadł do 4,0×. Wartość firmy osiągnęła wartość 128,114 mld USD, co w porównaniu z przychodami wynoszącymi 52,329 mld USD w 2019 r. W związku z tym delewarowaniem dywidenda za 2018 rok w EUR została zmniejszona o połowę w porównaniu z 2017 rokiem.