Co to jest fundusz wieczysty?

Fundusz wieczysty jest rodzajem funduszu inwestycyjnego, który jest utrzymywany przez organizację non-profit, a kwoty są często wycofywane z funduszu w celu zaspokojenia ogólnych, jak również specyficznych potrzeb. Fundusz składa się z liczby dokonanych inwestycji, jak również z dochodu uzyskanego z tych inwestycji.

Wyjaśnienie

• Fundusze wieczyste są finansowane głównie poprzez darowizny. Fundusze te mają określone zasady dotyczące inwestycji, wycofywania i wykorzystywania funduszy. Zazwyczaj polityka ta pozwala na to, by początkowa inwestycja, znana jako kapitał, pozostała nietknięta, a jedynie dochód z inwestycji może być wycofany do użytku w działalności organizacji non-profit.
• W przypadku większości dużych funduszy, część kapitału może być wycofana po określonym czasie. W takim przypadku, darowizny pozostają zainwestowane w fundusz przez dłuższy czas, a tym samym zwiększają wartość funduszu. Fundusze są w większości zarządzane przez menedżerów portfela.

Właściwości

• Fundusz wieczysty jest funduszem utrzymywanym przez organizacje non-profit, takie jak szpitale, szkoły i tak dalej.
• Jest on finansowany za pomocą darowizn. Darowizny mogą być specyficzne lub ogólne.
• Istnieją zasady dotyczące wycofania kwoty głównej, wykorzystania funduszy i inwestycji w fundusz.
• Fundusz składa się z kwoty głównej, jak również dochodu uzyskanego z tej kwoty głównej.

Jak to działa?

1. Fundusze te są utrzymywane przez organizacje non-profit w celu spełnienia ich codziennych operacji, jak również wszelkich specyficznych potrzeb, a takie fundusze działają jako wsparcie finansowe dla takich organizacji. Wkłady do funduszu są dokonywane w formie darowizn. Takie darowizny stanowią więc część funduszu i są inwestowane.
2. Fundusz generuje dochód, który jest wykorzystywany do działalności i celów organizacji. Istnieją różne polityki dotyczące późniejszego wycofania się z funduszu. Niektóre fundusze mogą pozwolić na wycofanie kwoty głównej po pewnym czasie. Z drugiej strony, niektóre fundusze mogą w ogóle nie zezwalać na wycofanie kwoty głównej. Tak więc, trzeba spojrzeć na politykę funduszu, aby zrozumieć warunki wycofania.

Przykład Endowment Fund

Można rozważyć rzeczywisty przykład Harvard, University of Texas, Princeton i Stanford, które posiadały fundusze endowment o wartości ponad 25 milionów dolarów w roku 2017. Fundusz był krytykowany, ponieważ mimo, że w funduszach leżały tak ogromne kwoty, czesne rosło.

Komponenty funduszu endowment

#1 – Polityka inwestycyjna

Zawiera ona zasady dotyczące inwestycji, które mogą być dokonywane przez zarządzającego oraz jego oczekiwane podejście do dokonywania takich inwestycji.

#2 – Polityka Wypłat

Ta część zawiera szczegóły dotyczące kwoty, która jest dozwolona do wycofania z funduszu i przedziału czasowego, w którym takie wypłaty mogą być dokonywane.

#3 – Polityka Wykorzystania

Daje wytyczne dotyczące celów, dla których fundusz może być wykorzystany, a także ma na celu zapewnienie, że nie ma żadnych odchyleń od tych celów.

Types of Endowment Funds

#1 – Restricted Funds

W takich funduszach darczyńca nakłada ograniczenia na wykorzystanie wpływów z darowizny na określony cel. W ten sposób środki z takiej darowizny mogą być wykorzystane wyłącznie na cel określony przez darczyńcę.

#2 – Fundusze Nieograniczone

W tych funduszach nie istnieją żadne ograniczenia ani restrykcje dotyczące wykorzystania funduszu. W rezultacie organizacja może swobodnie wykorzystywać wpływy w dowolny sposób, zgodnie ze swoją polityką, aby osiągnąć swoje cele.

#3 – Fundusze quasi-endowment

Takie fundusze podlegają ograniczeniom, nie ze strony darczyńców, lecz kierownictwa organizacji, i są przeznaczone do generowania dochodów przez długi czas. Istnieją ograniczenia dotyczące wykorzystania kapitału, jak również części dochodowych funduszu, a dostęp do nich jest możliwy tylko zgodnie z instrukcjami organu zarządzającego.

#4 – Term Endowment Funds

Fundusze te zawierają warunek, że kwota główna lub jej część może być wykorzystana dopiero po upływie określonego czasu lub po wystąpieniu określonego zdarzenia, zgodnie z decyzją darczyńcy. Po upływie czasu narzuconego przez darczyńcę, organizacja może dowolnie wykorzystywać kwoty funduszu według własnego uznania.

Zalety

• Fundusz pomaga organizacji w osiągnięciu jej celów, działając jako wsparcie finansowe.
• Fundusz jest zarządzany przez profesjonalnych menedżerów, którzy dokładają należytej staranności w zarządzaniu funduszem.
• Fundusz działa jako regularne źródło dochodu dla organizacji.
• Fundusz zapewnia dodatkowe wsparcie dla rocznego funduszu organizacji.
• Wpływy z funduszy mogą być wykorzystane przez organizację do różnych programów.

Wady

• Wkłady dokonane za pomocą konkretnych darowizn mogą być wykorzystane tylko do ograniczonych celów.
• Mogą istnieć ograniczenia dotyczące wycofania funduszy, co może czasami utrudniać operacje.

Wnioski

Otrzymywane są przez organizacje non-profit i mogą istnieć różne polityki dotyczące każdego takiego funduszu. Jednak każdy taki fundusz przyczynia się do wzrostu organizacji, dla której są tworzone.

Zalecane artykuły

To był przewodnik do Co to jest Endowment Fund & to Meaning. Tutaj omówimy przykład funduszu wieczystego, cechy i jak to działa wraz z komponentami, typami, zaletami i wadami. Więcej na ten temat można dowiedzieć się z następujących artykułów –

• Investment Trust
• Trust Account
• Trust Fund
• Fund Accounting
• Ponzi Scheme