ESOP zapewniają szereg znaczących korzyści podatkowych dla firm i ich właścicieli. Zasady ESOP są zaprojektowane tak, aby zapewnić, że plany przynoszą korzyści pracownikom w sposób sprawiedliwy i szeroki

Własność pracownicza może być realizowana na wiele sposobów. Pracownicy mogą kupić akcje bezpośrednio, otrzymać je jako premię, mogą otrzymać opcje na akcje lub uzyskać akcje poprzez plan podziału zysków. Niektórzy pracownicy stają się właścicielami poprzez spółdzielnie pracownicze, w których każdy ma równy głos. Ale zdecydowanie najbardziej powszechną formą własności pracowniczej w USA jest ESOP, czyli plan własności akcji pracowniczych. Prawie nieznane do 1974 r., ESOP są obecnie szeroko rozpowszechnione; według najnowszych danych, istnieje 6 460 planów, obejmujących 14,2 mln osób.

Przedsiębiorstwa mogą wykorzystywać ESOP do różnych celów. W przeciwieństwie do wrażenia, które można uzyskać z relacji medialnych, ESOP prawie nigdy nie są wykorzystywane do ratowania zagrożonych firm – tylko co najwyżej garstka takich planów są tworzone każdego roku. Zamiast tego, ESOP są najczęściej wykorzystywane w celu zapewnienia rynku dla akcji odchodzących właścicieli udanych firm ściśle trzymanych, motywować i nagradzać pracowników, lub skorzystać z zachęt do pożyczania pieniędzy na nabycie nowych aktywów w dolarach pretax. W prawie każdym przypadku, ESOP są wkładem do pracownika, a nie zakupu employee.

ESOP Zasady

An ESOP jest rodzajem planu świadczeń pracowniczych, podobne w niektórych aspektach do planu podziału zysku. W ESOP, firma ustanawia fundusz powierniczy, do którego wnosi nowe akcje własnych akcji lub gotówkę na zakup istniejących akcji. Alternatywnie, ESOP może pożyczać pieniądze na zakup nowych lub istniejących akcji, przy czym spółka dokonuje wpłat gotówkowych do planu, aby umożliwić mu spłatę pożyczki. Niezależnie od tego, w jaki sposób plan nabywa akcje, wkłady spółki do funduszu powierniczego podlegają odliczeniu od podatku, w pewnych granicach. Ustawa podatkowa z 2017 r. ogranicza odliczenia odsetkowe netto dla przedsiębiorstw do 30% EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem) przez cztery lata, po czym limit ten spada do 30% EBIT (nie EBITDA). Innymi słowy, począwszy od 2022 r., firmy będą odejmować amortyzację od swoich zysków przed obliczeniem maksymalnej kwoty odsetek podlegających odliczeniu.

Nowe lewarowane ESOP, w których firma pożycza kwotę, która jest duża w stosunku do jej EBITDA, mogą uznać, że ich koszty uzyskania przychodu będą niższe, a zatem ich dochód do opodatkowania może być wyższy w ramach tej zmiany. Zmiana ta nie będzie miała wpływu na 100%-ESOP będące własnością spółek S, ponieważ nie płacą one podatku.

Udziały w funduszu powierniczym są przydzielane do indywidualnych kont pracowników. Chociaż istnieją pewne wyjątki, generalnie wszyscy pełnoetatowi pracownicy powyżej 21 roku życia uczestniczą w planie. Alokacje są dokonywane albo na podstawie względnej płacy, albo na podstawie innej, bardziej równej formuły. W miarę jak pracownicy gromadzą staż pracy w firmie, nabywają coraz większe prawo do akcji na swoim koncie, co jest procesem znanym jako nabywanie uprawnień. Pracownicy muszą nabyć 100% uprawnień w ciągu trzech do sześciu lat, w zależności od tego, czy nabycie uprawnień następuje jednorazowo (cliff vesting) czy stopniowo.

Gdy pracownicy odchodzą z firmy, otrzymują swoje akcje, które firma musi od nich odkupić po ich godziwej wartości rynkowej (chyba że istnieje rynek publiczny dla tych akcji). Firmy prywatne muszą mieć coroczną zewnętrzną wycenę w celu określenia ceny swoich akcji. W spółkach prywatnych, pracownicy muszą mieć możliwość głosowania nad przydzielonymi im akcjami w najważniejszych sprawach, takich jak zamknięcie lub zmiana siedziby, ale spółka może zdecydować, czy przekazać prawo głosu (np. zarządowi) w innych sprawach. W spółkach publicznych, pracownicy muszą być w stanie głosować we wszystkich kwestiach.

Usługi dla ESOP

1. Aby kupić akcje odchodzącego właściciela: Właściciele prywatnie posiadanych firm mogą korzystać z ESOP, aby stworzyć gotowy rynek dla swoich akcji. W ramach tego podejścia, firma może dokonać odliczonych od podatku wpłat gotówkowych do ESOP, aby wykupić akcje właściciela, lub może mieć ESOP pożyczyć pieniądze na zakup akcji (patrz poniżej).
2. Aby pożyczyć pieniądze na niższy koszt po opodatkowaniu: ESOP są unikalne wśród planów świadczeń w ich zdolności do pożyczania pieniędzy. ESOP pożycza gotówkę, którą wykorzystuje do zakupu akcji firmy lub akcji obecnych właścicieli. Firma następnie dokonuje odliczanych od podatku wpłat do ESOP, aby spłacić pożyczkę, co oznacza, że zarówno kapitał, jak i odsetki są odliczane od podatku.
3. Aby stworzyć dodatkowe korzyści dla pracowników: Firma może po prostu wydać nowe lub własne akcje do ESOP, odliczając ich wartość (do 25% wynagrodzenia objętego) od dochodu do opodatkowania. Lub firma może wnieść gotówkę, kupując akcje od istniejących publicznych lub prywatnych właścicieli. W spółkach publicznych, które stanowią około 5% planów i około 40% uczestników planów, ESOP są często wykorzystywane w połączeniu z pracowniczymi planami oszczędnościowymi. Zamiast dopasować oszczędności pracowników z gotówką, firma będzie dopasować je z akcji z ESOP, często na wyższym poziomie dopasowania.

Główne korzyści podatkowe

ESOPs mają szereg istotnych korzyści podatkowych, z których najważniejsze są:

1. Wkłady akcji są odliczane od podatku: Oznacza to, że firmy mogą uzyskać przewagę bieżących przepływów pieniężnych poprzez emisję nowych akcji lub akcji własnych do ESOP, choć oznacza to, że obecni właściciele będą rozwodnione.
2. Wkłady pieniężne są odliczane: Firma może wnieść gotówkę na dyskrecjonalnej podstawie rok do roku i wziąć odliczenie podatkowe za to, czy wkład jest używany do zakupu akcji od obecnych właścicieli lub do budowania rezerwy gotówkowej w ESOP do przyszłego użytku.
3. Składki wykorzystywane do spłaty pożyczki ESOP bierze na zakup akcji firmy są odliczane od podatku: ESOP może pożyczyć pieniądze na zakup istniejących akcji, nowych akcji lub akcji własnych. Niezależnie od wykorzystania, składki są odliczane, co oznacza, że finansowanie ESOP odbywa się w pretax dollars.
4. Sprzedawcy w korporacji C może uzyskać odroczenie podatku: W korporacjach C, gdy ESOP posiada 30% wszystkich akcji w firmie, sprzedawca może reinwestować wpływy ze sprzedaży w inne papiery wartościowe i odroczyć podatek od zysku.
5. W korporacjach S, procent własności posiadanych przez ESOP nie podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym na poziomie federalnym (i zwykle poziom państwa, jak również): Oznacza to, na przykład, że nie ma podatku dochodowego od 30% zysków S korporacji z ESOP posiadające 30% akcji, a nie ma podatku dochodowego w ogóle na zyski S korporacji w całości własnością ESOP. Należy jednak pamiętać, że ESOP nadal musi dostać proporcjonalny udział w każdej dystrybucji firma robi do właścicieli.
6. Dywidendy są odliczane od podatku: Rozsądne dywidendy wykorzystywane do spłaty pożyczki ESOP, przekazywane pracownikom, lub reinwestowane przez pracowników w akcje firmy są odliczane od podatku.
7. Pracownicy nie płacą podatku od składek do ESOP, tylko dystrybucja ich kont, a następnie na potencjalnie korzystnych stawek: Pracownicy mogą rolki nad ich dystrybucji w IRA lub innego planu emerytalnego lub zapłacić bieżący podatek od dystrybucji, z wszelkich zysków zgromadzonych w czasie opodatkowane jako zyski kapitałowe. Część podatku dochodowego z dystrybucji, jednak podlega 10% kary, jeśli wykonane przed normalnym wieku emerytalnym.

Należy pamiętać, że wszystkie limity składek podlegają pewnym ograniczeniom, choć te rzadko stanowią problem dla firm.

Caveats

Jak atrakcyjne, jak te korzyści podatkowe są, jednak istnieją ograniczenia i wady. Prawo nie pozwala ESOPs być stosowane w spółkach osobowych i większości korporacji zawodowych. ESOP mogą być stosowane w S korporacji, ale nie kwalifikują się do leczenia rollover omówione powyżej i mają niższe limity składek. Prywatne firmy muszą odkupić akcje odchodzących pracowników, a to może stać się poważnym wydatkiem. Koszt ustanowienia ESOP jest również znaczna – może 40.000 dolarów dla najprostszych planów w małych firmach i dalej w górę stamtąd. Za każdym razem, gdy nowe akcje są emitowane, akcje istniejących właścicieli jest rozcieńczony. To rozwodnienie musi być ważone w stosunku do korzyści podatkowych i motywacyjnych, które może zapewnić ESOP. Wreszcie, ESOP poprawi wydajność firmy tylko wtedy, gdy w połączeniu z możliwościami dla pracowników do udziału w decyzjach wpływających na ich pracę.

Ten artykuł jest o ESOP w USA, które przestrzegają konkretnych amerykańskich przepisów podatkowych i emerytalnych planu. Plan świadczeń w innym kraju o nazwie ESOP może być bardzo różny. Na przykład, „ESOP” w Indiach jest plan opcji na akcje, które nie ma nic wspólnego z amerykańskim ESOP.

Dla książki orientacji do tego, jak ESOP działa, zobacz Zrozumieć ESOP.

Dla infografiki, która wizualnie wyjaśnia ESOP, zobacz Jak ESOP działa na ESOPinfo.org.

.