W miarę jak rok 2020 zbliża się ku końcowi, zamierzamy przyjrzeć się najlepiej radzącym sobie akcjom związanym z drukiem 3D w tym roku, według stanu na 24 grudnia. W ujęciu ogólnym, obszar ten osiągnął lepsze wyniki niż cały rynek. Co więcej, dwaj najwięksi zwycięzcy w tym roku byli również dwoma największymi zwycięzcami w ciągu ostatnich pięciu lat i zasługują przynajmniej na miejsce na listach obserwacyjnych inwestorów.

Są powody by wierzyć, że w tej grupie znajdą się długoterminowi zwycięzcy. Według Statista, globalny rynek produktów i usług druku 3D ma osiągnąć wartość 41 mld USD w 2024 r., co oznacza dynamiczny wzrost o ponad 26% w skali roku.

Źródło zdjęć: Getty Images.

Wyniki akcji druku 3D w 2020 roku

Aby znaleźć się na liście, firmy musiały wytwarzać produkty wykorzystywane do druku 3D lub świadczyć usługi druku 3D, a rozmiar ich działalności związanej z drukiem 3D musiał być dość znaczący w stosunku do całej ich działalności. Ponadto, ich akcje musiały mieć kapitalizację rynkową na poziomie co najmniej 300 mln USD (co oznacza, że musiały być przynajmniej akcjami o małej kapitalizacji i znajdować się w obrocie publicznym na amerykańskiej giełdzie od co najmniej początku 2020 r.).

Firma lub ETF	Market Cap	Profitable (TTM?	Wall Street’s Projected 5-Year Annualized EPS Growth	2020 Return (Through Dec. 24	5-Year Return
Materialise (NASDAQ: MTLS	$3.1 mld	Nie	63%	208%	669%
Proto Labs (NYSE: PRLB	$4.6 mld	Tak	25%	69.9%	163%
The 3D Printing ETF (NYSEMKT: PRNT	$32,5 mln wartości aktywów netto	—	—	43.4%	N/A
3D Systems (NYSE: DDD	$1.4 mld	Nie	10%	32%	10%
Stratasys (NASDAQ: SSYS	$1.2 mld	Nie	36%	6,9%	(19,3%
S&P 500	—	—	16.7%	98,5%

Źródła danych: YCharts i Yahoo! Finance. ETF = exchange-traded fund (fundusz giełdowy). TTM = 12 miesięcy. Zwroty, które pobiły indeks S&P 500 są pogrubione. Dane na dzień 24 grudnia 2020 r.

Jedna uwaga, zanim przejdziemy do naszych trzech najlepszych wyników w 2020 r: Proto Labs jest jedynym non-pure-play na wykresie.

Materialise

Materialise, z siedzibą w Belgii, działa globalnie. Posiada trzy segmenty: Oprogramowanie do druku 3D, usługi produkcyjne druku 3D oraz medyczny. Ostatni z nich obejmuje drukowanie 3D urządzeń medycznych, świadczenie usług medycznych związanych z drukiem 3D oraz sprzedaż oprogramowania do druku 3D dla zastosowań medycznych.

Firma nie była rentowna z punktu widzenia zysku netto lub zysków za okres 12 miesięcy, ale generowała pozytywne wolne przepływy pieniężne (FCF) w tym okresie. Jej biznes od pewnego czasu radzi sobie lepiej niż 3D Systems i Stratasys, choć Proto Labs radzi sobie najlepiej ze wszystkich tych firm.

Podobnie jak inne firmy z branży druku 3D, ogólne wyniki finansowe Materialise ucierpiały w tym roku z powodu pandemii COVID-19.

Proto Labs

Proto Labs, z siedzibą w Minnesocie, jest technologicznie zaawansowanym, szybko rotującym producentem prototypów z tworzyw sztucznych i metalu oraz części do krótkich serii produkcyjnych. Oferuje klientom zarówno usługi tradycyjnej produkcji jak i druku 3D. Działa na terenie Stanów Zjednoczonych, Europy i Japonii.

Działalność firmy w zakresie usług druku 3D konkuruje z 3D Systems i Stratasysem, a także z innymi mniejszymi graczami. Proto Labs jest jednak również klientem zarówno 3D Systems jak i Stratasysa, gdyż posiada w swoich fabrykach drukarki 3D wielu producentów.

W trzecim kwartale 2020 r. przychody Proto Labs z druku 3D stanowiły 15,1% jego całkowitych przychodów. Choć jest to stosunkowo niewielki odsetek, biznes ten rósł szybciej niż połączone tradycyjne usługi produkcyjne firmy.

The 3D Printing ETF

The 3D Printing ETF, który rozpoczął notowania w lipcu 2016 r., jest jedynym funduszem typu exchange-traded skoncentrowanym na tej przestrzeni. Nie jest to aktywnie zarządzany fundusz, a raczej śledzi indeks.

Miał 51 udziałów w akcjach na dzień 23 grudnia. Wiele z tych spółek znajduje się w obrocie publicznym w Stanach Zjednoczonych, choć niektóre z nich są notowane tylko na zagranicznych giełdach. 10 największych pakietów miało łączną wagę portfela około 52%, co czyni go umiarkowanie skoncentrowanym. Sześć głównych udziałów na dzień 23 grudnia to 3D Systems (7.3%), SLM Solutions (6.5%), Stratasys (5.5%), Proto Labs (5.2%), HP Inc. (5%), oraz Materialise (4,9%).

3D Systems i Stratasys sprzedają produkty do druku 3D, w tym drukarki, oprogramowanie i materiały, a także świadczą usługi druku 3D na żądanie. SLM Solutions, z siedzibą w Niemczech i notowany na giełdzie we Frankfurcie, specjalizuje się w produkcji drukarek 3D do metali. HP weszło na rynek drukarek 3D w 2016 r.

Wiele mniejszych udziałów w ETF-ie to firmy, które wykorzystują druk 3D w swojej działalności, a nie dostarczają produkty do druku 3D. Przykładem jest Align Technology, 18. największy holding funduszu, stanowiący ok. 1,6% wartości portfela. Align wykorzystuje druk 3D do produkcji przezroczystych plastikowych nakładek na zęby.

Czy któraś z tych akcji jest do kupienia w 2021 r.?

Spośród akcji wymienionych na wykresie, Proto Labs jest prawdopodobnie najlepszym wyborem dla większości inwestorów. Jest dobrze zarządzana i konsekwentnie zyskowna, co odróżnia ją od innych. Inwestorzy lubiący większe ryzyko i inwestowanie w spółki, które nie są konsekwentnie zyskowne mogą również rozważyć zakup akcji Materialise. Spółka jest prowadzona przez założyciela i działa w kilku atrakcyjnych niszach.

Inwestorzy mogą również uzyskać ekspozycję na druk 3D poprzez zakup akcji spółek, których biznesy wykorzystują tę technologię, takich jak Align.

10 akcji, które lubimy bardziej niż Proto Labs
Kiedy geniusze inwestowania David i Tom Gardner mają wskazówkę dotyczącą akcji, opłaca się ich posłuchać. W końcu prowadzony przez nich od ponad dekady newsletter, Motley Fool Stock Advisor, potroił rynek.*

David i Tom właśnie ujawnili, co ich zdaniem jest dziesięcioma najlepszymi akcjami dla inwestorów do kupienia w tej chwili… i Proto Labs nie jest jedną z nich! To prawda – uważają, że te 10 akcji to jeszcze lepsze okazje do kupna.

Poznaj te 10 akcji

*Stocki Doradcy według stanu na 20 listopada 2020

Beth McKenna nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada akcje i rekomenduje Align Technology i Proto Labs. The Motley Fool rekomenduje 3D Systems. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.